$东方雨虹(SZ002271)$ $北新建材(SZ000786)$ $科顺股份(SZ300737)$ 防水行业逻辑1行业集中度提升不可逆2地产行业集中度提升防水公司跟随100强或者50强大地产商抗风险能力更强3防水标准提升增加用量和质量4品牌一旦建立用户会更加认可因为不是靠花里胡哨的广告砸出来的5产能布局完成将会跟水泥一样大树底下寸草不生6随着规模扩大对上下游话语权也越来越高以后都现款现货7存量房修缮更注重品牌和质量，头部公司天然性收益。风险1原材料涨价问题原材料每天都用涨涨跌跌都是正常，不能因为你涨价我就关门大吉，跌下来我就今日开业吧，这只能是那些三五小工厂才会做的，跟地产商签合同也都是按原材料价格来签合同的，跟经销商更是随时都可以提价，通过内部挖潜比如冬储等也能很好降低成本2房地产崩盘，房地产是我国的基本盘，如果突然崩了会对我国经济造成严重影响，就算转型也得有个过程，其实现在国家就是压着，防止房价过快上涨，涨太快人民意见很大，跟股市一样也是压着不让大起大落，压的太紧就会松一下，其实房价上涨的动能很大，某大地产商就是给它点教训罢了，起到杀一儆百的作用3应收账款风险，其实这也是建立在房地产崩盘的基础上的，也就是全部地产商都嘎嘣了，账全都收不回来的假设上，有这可能吗？防水上市公司都是有很多地产客户足够分散的一家或几家倒闭根本不足以影响防水公司的存亡，吃亏上当就一次，下次不跟你合作就是了，这些都是外因，面对外界压力，每个公司都有应变能力，就像坐累了我就站一会，侧身睡累了我就翻个身怎么舒服怎么来，以上都是个人见解