$赛力斯(SH601127)$ 当塞力斯的股东本质上是给华为当血包，给地方政府变现。如果是想等塞力斯卖车赚钱，然后回报股东，我劝你们还是趁早卖了好。$理想汽车(LI)$ 这位置相比塞力斯来说，简直就是白菜价。在他们俩所有销售数据都一样的情况下，塞力斯的估值相对于理想至少要打三折，塞力斯需要30%的毛利，才可能和理想20%的毛利的情况下利润率接近，另外10%是要给华为的。而30%的毛利的汽车，得有多少人交智商税啊，我担心花粉不够用。
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$赛力斯(SH601127)$ 当塞力斯的股东本质上是给华为当血包，给地方政府变现。如果是想等塞力斯卖车赚钱，然后回报股东，我劝你们还是趁早卖了好。$理想汽车(LI)$ 这位置相比塞力斯来说，简直就是白菜价。在他们俩所有销售数据都一样的情况下，塞力斯的估值相对于理想至少要打三折，塞力斯需要30%的毛利，才可能和理想20%的毛利的情况下利润率接近，另外10%是要给华为的。而30%的毛利的汽车，得有多少人交智商税啊，我担心花粉不够用。
按照你的逻辑我更担心理想。从目前的情况来看，理想若是能保持20%的毛利率，塞力斯是可以争取一下30%的，即便考虑去掉华为之后的真实毛利率，应该也不至于比理想差多少，而且理想还要花上百亿来搞智能驾驶才能不落后太多。最终净利率可能差不多。
华为拿走的不是10%，是15%。。