凭什么Shopee过去能做成东南亚电商第一呢？我理解：
首先是行业处于红利期，快速增长的市场的缺点就是领先者(lazada)优势没这么容易保持。
其次，shopee用了更本地化的方法，去接纳商户、获取用户。物流、品质反而是当前相对不重要的选项，那就往后推。
第三，有个游戏业务源源不断输血，否则股本稀释更严重。也是持续保持低货币化率的底气。
不过，尽管现在Shopee的势头很猛，但阿里系在东南亚未来也未必就确定性会落后，一个原因当然是行业红利期，另一方面，阿里系除了lazada，还有印尼本土的tokopedia，以及更全面的支付、外卖/出行等生态。在东南亚货品不足，大部分都依赖跨境电商的背景下，阿里系的优势也不是随随便便就能打破的。
东南亚市场还是远了点，很多细节，书面研究得实在没有感觉。不知道我的判断对不对？