节奏最重要，风险控制依然首位。大盘回暖，题材轮动。沪指再次站上半年线，去年两次破位半年线，分别是5月和8月，两次破位均是科技高位回调，叠加大盘蓝筹持续下跌，如上证50破位下行。此轮反弹来看，先护大盘指数，但中军是成长股，中盘成长蓝筹，TMT为主导，消费以汽车为主导。题材以人工智能为主导，这是事件驱动，加速中小盘蓝筹反弹的催化。
那么后市方面，指数的反弹，带动市场回暖，市场信心的恢复需要市场多头情绪的高涨，就指数来看，当前大概率是没有太大问题，向下回调空间有限，下方有资金做承接。赚钱效应来自事件驱动带动的板块轮动机会。从盘面轮动来看，人工智能的催动，带动算力需求上升，带动硬件端CPO，叠加通信板块有自身业绩支撑，是此轮反弹的中军。其它方面，服务器、数据要素等跟涨；受益较为明显的传媒娱乐反弹较为强势。
综合来看，我们认为后市，关注两个赛道的细化轮动，汽车方面，汽车来自于内需和行业周期轮动共振的结果，我们认为关注智能化较强的整车；以及智能化为主的零部件，热管理、减速器、机器人（人工智能赋能行业受益者）等。科技赛道关注，CPO、算力租赁、数据要素；当前受益较为明显的传媒娱乐。
市场有风险，投资需谨慎。内容为个人观点，仅供参考，不构成投资依据，请根据自身风险承受能力审慎进行投资决策。