具体哪个部门人员工资高呢?
销售费用职工薪酬1199.81万元,管理费用职工薪酬1544.77万元,研发费用职工薪酬103.81万元,倒挤生产成本的职工薪酬6779.46万元。
销售部门人均工资3.71万元(1199.81/323) ,管理部门人均工资6.05万元(1544.77/255),研发人员人均工资0.33万元(103.81/312,这个属于异常数据,原因可能是年报没有把单独的研发人员摘出来,技术生产人员可能既有技术人员又有生产人员,这个划分不是很科学,导致数据看起来有点异常),医护人员8.79万元(医护人员包含医生和护士,半年工资将近9万,一年打底20w,如果再考虑医生和护士的收入差距,可想而知,大家为什么要嫁给牙医)。
但是恒伦医疗的日子并不好过,截止630,营收1.72亿元,同比下降15.7%(疫情影响是一个重要原因),毛利率从上年同期的39.67%下降到今年的29.52%,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润更是由正转负,亏损60.94万元。
这里面需要关注几个点:第一、此亏损60.94万元是在没有考虑商誉减值的情况下,根据21年年报,商誉原值8461.23万元,商誉减值924.89万元,商誉余额7536.34万元,当时测算西安优德口腔的商誉是未发生减值,测算方法是根据未来的现金流进行折现测算,现在一个很直观的数据是半年度母公司优德口腔是亏损251.98万元,优德门诊是不是也存在亏损呢?如果存在亏损,未来现金流量折现是不是需要重新进行测算和评估,石家庄、上海面临同样的问题,毕竟业绩亏损了,你的未来现金流要重新评估了,因此22年年底的业绩我们需要重点关注商誉的减值测算是否合理。
优德口腔门诊的商誉不是一般的高,资产账面价值102万元,商誉5141.69万元,商誉是资产账面价值的50倍,这么高的商誉一旦减值,业绩会立马大变脸。
第二、经营活动现金流量净额是1905万元,净利润是281万元,说明将近1600万元是收回之前的货款或者其他款项引起的,但是22年应收账款比21年年末应收账款增加了98万元,预付款项比年初增加了109万元,存货增加了79万元,但是相应的应付账款也增加了37万元,流动负债期初期末数据差异只有63万元,基本可以忽略不计,经营活动从哪里来的钱用来支付投资活动和筹资活动资金净流出的约3737万元(货币资金减少约2000万元)。$恒伦医疗(NQ873705)$