回复@5sec: 巴菲特看好mck逻辑可以参考 国药股份的情况，真实ROE达到20%以上。这个商业模式很容易理解。首先，上下游应收打个平手。2，有多少需求，定多少货 3，寡头垄断，一股独大局面，随着占有率提升，将来话语权会越来越强。//@5sec:回复@大道_A:应收和低毛利和这门生意的商业特征有关，一方面下游强势，另一方面渠道生意的附加值都不高，毛利率都低。
这门生意的竞争力似乎在于对医院和药企之间形成规模效应，这有点类似电商平台。所以这门生意避免不了集中度会慢慢的越来越高。