光伏板块的反转非常难以博弈，哪怕2024年业绩能够使公司估值回到非常合理的10倍，依然无法抵御整个板块的极端悲观。以一个机械制造的低估值，去博弈一个板块的周期波动，看似很安全，但过程还是很艰难。随着时间的推移，24年业绩高增逐渐兑现，但如果24年新增订单逐渐减退，又会大大影响市场对于公司25年业绩的评估，继而影响公司估值。回到市场角度，期待一个超级反弹反倒是更容易的事了。#奥特维#