加仓传统板块

之前的持仓,主要分布在电动车产业链,光伏,军工等几个板块。

先说下今天的操作,从光伏上减出了一些仓位,布局了基建等低估值板块。光伏当前需求向好,中长期仍有不错的成长性,但一些龙头的性价比短期看可能没那么高了,故先卖出来一些。

基建央企的订单不缺,过去估值下行也是受地产的拖累,观察近三个季度,经营性现金流有好转的迹象。估值低位,叠加近期电建,中国化学等鲶鱼的搅动,有一定的概率会脱离地产走出独立行情。

钢铁和煤炭今天领涨,在钢铁,动力煤和焦煤里,焦煤的逻辑更顺畅一些,买入了焦煤的两个标的。

银行略微买了一点,即使传统蓝筹有像样的行情,银行的启动时间也会要晚一些,四季度启动的概率更大。历史来看,四季度受政策宽松的预期,往往会有一波阶段性行情。

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说下对电动车的看法:行情的内在驱动力没变:终端需求持续景气超预期,订单、排产持续上修,板块明年估值还可以接受。块处于高位会面临波动性加大的风险,如遇市场原因板块有较大回调,可能会出现不错的进场时机。震荡一段时间后,仍看好后面的行情。

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军工板块,上游公司业绩增速较快,部分公司中报超预期,中上游多数公司估值匹配度较好,看明年股价仍有上行空间。

板块未来波动性或会减弱,走势和业绩等基本面会更密切,是难得的短中长逻辑都较为顺畅板块,但后面爆发性会弱一些。板块可能会走波浪式,底部缓慢抬升的走势。

另外,主机厂的财报情况是近期重要的跟踪指标。

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消费板块目前没有持仓,即使股价触底,反弹的力度可能也不足。板块近期的基本面及预期都较弱,股价表现也较弱,板块股价近期有企稳迹象,但能否形成反弹还需观察基本面的数据变化。

中期来看,板块龙头韧性仍在,即使基本面下行,幅度也有限。不过考虑到消费整体基本面即使恢复但向上弹性也有限,叠加近两年以来估值上行不少,因此股价短期没看到明显的向上驱动力。消费板块未来的弹性会弱于过去几年。

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首发公众号:关灯吃面条。

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