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作者：周小白
3月20日，腾讯控股发布2023年第四季度及全年财报。2023年腾讯逐步走出2022年的业绩低谷，营收、经调整净利润均获得正增长，毛利率、净利润率达到历史最高水平。
根据财报，2023年全年，腾讯总营收6090亿元，同比增长10%；非国际财务报告准则(Non-IFRS)公司权益持有人应占盈利1577亿元，同比增长36%，超过营收增速；毛利率提升至48%，上年同期为43%。
2023年第四季度，腾讯收入1552亿元，同比增长7%；Non-IFRS净利润同比增长44%至427亿元，Non-IFRS经营利润同比增长35%至491亿元，均超过营收增速；毛利率提升至50%。
三大主业方面，腾讯游戏表现不佳，第四季度录得负增长；广告、代表数实经济的金融科技与企业服务板块收入创季度新高，其中数实板块连续三年营收占比超30%，2022年以来已成为腾讯收入最大贡献板块。
值得一提的是，三大主业之外，腾讯新收入来源不断涌现，微信生态表现亮眼，视频号、小游戏、小程序以及大模型等产品和业务均在2023年收获“新芽”。
游戏业务拖后腿
2023年第四季度，腾讯营收1552亿元，稍逊于市场预期的1574.2 亿元。三大主业中，游戏是唯一同比负增长的板块，拖了营收后腿，尤其国内游戏业务表现拉垮。
财报显示，第四季度，腾讯游戏营收409亿元，同比下降2%。其中，本土市场游戏收入270亿元，同比下降3%。这主要由于老游戏《王者荣耀》及《和平精英》的贡献减少，新游戏表现不及预期。
今年1月底，腾讯董事会主席兼CEO马化腾曾在公司年会上谈及游戏业务，他表示，“过去一年，我们受到了很大挑战，新生代游戏公司层出不穷，从玩法类到内容类的转变，我们一时无所适从，友商不断产出新品，我们就好像毫无建树的感觉——我们也推出了新品，但没有想象中那么好。”
马化腾所指友商的新产品，主要包括网易的《逆水寒》手游与《蛋仔派对》，以及米哈游推出的《崩坏：星穹铁道》等。腾讯寄予厚望的派对游戏《元梦之星》过去两个月投入不菲，但没有表现出反超《蛋仔派对》的迹象。
根据DataEye研究院测算，在公测后三个月时间内，《元梦之星》三个月全渠道新增注册用户1.29亿。网易财报显示，《蛋仔派对》自2022年上线以来累计注册用户数量已达5亿。
收入方面，七麦数据显示，在2月4日至2月24日的IOS端收入预估表现中，《元梦之星》为463.91万美元，而《蛋仔派对》高达2020.79万美元。
相较之下，腾讯海外游戏增长节奏平稳，成为有力支撑。2023年Q4，国际市场游戏收入增长1%至139亿元，在游戏收入的占比达到30%创新高。这反映了Supercell对其若干游戏的重新定位。《PUBG MOBILE》收入强劲回升，同时《VALORANT》维持强劲增长。
广告、数实板块收入创季度新高
2023年第四季度，腾讯网络广告业务收入298亿元，同比增长21%，连续5个季度实现双位数增长。
腾讯在财报中称，“我们升级了AI驱动的广告技术平台，显著提升了精准投放的效果，从而增加了广告收入。”
据了解，广告业务是腾讯混元大模型最佳的练兵场。腾讯广告团队曾对外表示，明确“由技术驱动增长，把技术作为商业化主力”的路径。
2024年1月，腾讯广告“妙思”一站式AI广告创意平台发布，该平台拥有文生图，图生图两类能力，可进一步优化广告系统效率。
此外，大模型等科技能力也是腾讯数实板块重要的增长驱动。腾讯内部超过400个业务和应用已接入腾讯混元大模型，其中，企业微信和腾讯会议部署了生成式AI功能，并增强商业化。
目前，腾讯混元参数规模达万亿，大模型应用加速。腾讯方面称，为了助力大家打造自己的大模型，腾讯还将大模型的基础设施产品化，对外输出。
财报显示，2023年四季度，代表数实经济的腾讯金融科技与企业服务板块收入同比增长15%至544亿元，连续三年收入占比超过30%，2022年以来已成为腾讯收入最大贡献板块。
其中，金融科技服务收入维持双位数同比增长，乃归因于商业支付活动增加以及理财服务及消费贷款服务增长。企业服务收入实现约20%的同比增长，主要由于视频号带货技术服务费增加，以及云服务收入的稳步增长。
微信生态表现亮眼
今年初的腾讯员工大会上，马化腾曾用“老树发新芽”来形容微信的发展潜力。2023年Q4，微信生态多项业务均表现亮眼。
根据财报，截至2023年底，微信及WeChat的合并月活跃账户数达到13.43亿，同比增长2%。在如此高的用户基数上，12岁的微信仍保持着稳健的增长。
视频号的总用户使用时长翻番，得益于推荐算法优化下日活跃账户数和人均使用时长的增长。
2022年年末，马化腾将视频号称为“全场（全公司）的希望”，奠定了视频号的地位。今年初，有消息称，微信事业群已经调整了微信支付和视频号两个团队的组织架构，打通了微信支付和视频号两个团队，合力去搞直播带货。
腾讯也在2023年Q4财报中表示，“我们为视频号创作者提供了更多的变现支持，如促进直播带货，以及将创作者与品牌进行营销活动的匹配。”这说明视频号商业化在加速推进。
此外，小程序、小游戏和微信搜索等同样展现出强劲增长势头，小游戏流水年增长超50%，已成为中国领先的休闲游戏平台；微信搜索日活跃用户数破1亿。
