百度“刷新”一下

导语: 百度正致力于对超级生态战略的布局,成为移动互联网一站式综合服务商。

百度(NASDAQ:BIDU)确实正在“刷新”。

先看业绩:

8月20日披露的Q2财报显示: 营收263亿元人民币,环比增长9%,核心业务营收环比增长12%。 ; 净利润24亿元。 超过华尔街之前预期的257.7亿元与7.4亿元。

Q2财报发布后,百度当日股价盘后大涨10%,点击看大图。

核心财务数据之外,这份财报中最令外界瞩目的在于,百度首次提出了“百家号+小程序”双生态对其整体业务体系的支撑。

具体数据为: 6月份,百度APP日活跃用户达到1.88亿,同比增长27%; 小程序月活用户达到2.7亿,在三个月内增长了49%; 百家号原创作者达到220万人。

再看产业动作:

百度APP重金春晚营销; 发力短视频,投资快手,培植“好看”品牌; 战略投资网易云音乐; 战略投资有赞; “百家号+小程序”成为战略引擎; 与快手联合投资知乎……

如果你对这家中国搜索巨头有着长期的追踪,以上现象背后的深意其实不难参悟:

百度正力图通过内容与产品逻辑的重构,在内容与数据服务生态领域内,与腾讯和头条系形成三足鼎立之势,卡位移动互联网“超级生态”的核心位置。

01 新秩序:从超级APP到超级生态

PC时代,“百度一下,你就知道”的广告语,精准概括了百度在社会公众心中的地位。 百度是每天打开浏览器的起点。

而移动互联网时代,独立的APP将信息的有效流转割裂,形成信息藩篱。 用户获取有效信息所需的操作日趋复杂,经常需要在多个APP中来回切换。 于是,移动APP也就逐渐接管了人们的日常。

在此背景下,超级APP及其产品矩阵,随之升级成为互联网巨头们的核心战略。

百度APP也是在这个时候走上台前的。 2017年,百度APP 10.0版本上线,是百度发力移动化的重要标志。

但从过去较长一个时间区间来看,百度系产品的移动互联网化不仅是相对起步较晚,更重要的是并不全面——在有效解决“人找信息”问题后无法一站式解决后续需求,整个价值链条中后部的断裂,令其丧失了第一窗口期内获取卡位优势的先机。

于是后边的故事也就顺其自然的发生了: 头条系以创新的解决方案——“信息找人”的推荐引擎迅速崛起,并依次引爆抖音等现象级APP产品; 腾讯凭借微信这一超级APP,构筑起以公众号为核心的强势内容生态,展现出了“操作系统”式的平台潜力。

新一代的锐气固然可嘉,但无法否认的一个客观事实是: 百度依然处于时代的潮头。 根据2019年前两季度数据显示,中国互联网行业月活用户前25的移动APP,基本被四大头部生态系统瓜分: 阿里、腾讯,百度以及后起之秀头条。

从互联网到移动互联网的第一个窗口期早已关闭,但这不意味中国移动互联网格局已经完全固化——超级APP之后,更新一代秩序正在形成中: 超级生态,即以进化后的用户需求为依托、以深度内容和深度链接为核心的智能化数据服务生态体系。

说起来有点拗口,但理解起来并不复杂,分解一下,即: 新需求、新连接与新生态。

从吃喝拉撒睡,到消遣娱乐,再到学习生活,用户的需求向来是极度多元的。 而随着移动设备的普及,移动APP产品间竞争的激烈,用户对满足体验过程的要求越来越高——

以购物为例,不仅要做到即时送达,还要满足多方比价、质量追溯、款式订制等等个性化需求,以及要求移动服务提供者解决“所见即所得”的问题——即通过智能化的技术手段,在产品界面内即时链接到该个性化服务,完成从需求、到付费、再到评价的全闭环。

我们可以明显感应到,当下的一些超级APP,难以满足用户的这种多元化需求。 这时候,便需要在整个内容及数据生态体系上,有迁越式的升维,其中内容(数据)的深度与高质量以及解决方案的可复制性将是关键。

要做到移动互联网新秩序的执牛耳者,思维模式一定是要率先转换的——你无法指望自己是自家超级APP的主角,而一定是构建一个开放式智能解决方案平台,将海量的优质B端(服务商)置入APP矩阵产品,取其之长,最终构筑出一个丰富且优质的生态集群。

如是,随着用户需求与用户体验的进化,正在移动互联网行业格局上割开一重巨大的口子,要求其不仅仅是超级APP,更要成为超级生态。

超级生态的召唤之下,中国移动互联网的第二窗口期已在当前徐徐打开。

故而本质上看,百度的“刷新”,体现的正是基于第二窗口期,所爆发出超级生态野心的逐步落地。

02 布局进行时

参透了上述逻辑,你就会理解,2019年来百度看似碎片化的产业动作,实则正在被一条主线所串联:

百度APP重金春晚营销:激活流量池,为迎接第二窗口期奠定流量基础。

战略投资有赞:以有赞成熟的数字化解决方案为支持,协助优质B端实现数字化,并无限复制,打造出特有的百度智能小程序生态。

战略投资知乎、果壳:在百度百科、贴吧、经验、知道等深度内容矩阵基础上,继续强化解决方案型的内容生态建设。

强化百家号:这与投资知乎、果壳,以及投资“凯叔讲故事”、“网易云音乐”、“梧桐中文网”等多个纬度的内容提供商的逻辑一致,以百家号为阵地,容纳整合优质第三方内容。

……

以上,百度过去一个时期一系列产业动作,背后的主线正是“超级生态”。 其正致力于对超级生态战略的布局,成为移动互联网一站式综合服务商。

可以预见的是,如果超级生态战略能如期落地,百度将很大程度摆脱对单核盈利模式的过度依赖,并以此撕掉过去数年形成的尴尬既有标签。

从战略导向上看,这次百度算是把握住了移动互联网的又一重大窗口性机会; 虽然能否最终如愿仍具有诸多不确定性,但从其基本面角度来看,可以抱有相对的乐观,原因有以下四点:

【1】 超级APP矩阵基础。

在基础设施层面,百度不必妄自菲薄——如上所述,它仍是当前四大移动APP矩阵生态巨头,拥有7亿用户,体系内的百度APP、爱奇艺以及百度地图等,具有足够的竞争力。

尤其百度APP,后势迅猛: 今年以来经历了用户规模的快速增长,日活从1亿到1.5亿用了12个季度,从1.5亿到2亿用了不到5个季度,仅从今年春节到现在,就增长了4000万。

(点击可看大图)

【2】 深度内容生态。

以百度百科、贴吧、经验、知道等固有内容矩阵为基础,百度通过场景化的深度内容聚合战略,目前已在各个维度布置了重兵,一如上文提及的:

娱乐:爱奇艺,好看短视频,网易云音乐,凯叔讲故事,梧桐中文网……;

知识:知乎、知道、经验、百科;

生活服务:长期以来,百度沉淀了全场景的生活服务提供商,以前他们的身份是广告主,通过百度传统的线上广告业务获取流量。而今在有赞的解决方案支持下,将有望全面实现数字化,以小程序为载体成为百度超级生态体系内的服务提供商——这也是未来百度最核心的看点;

百家号:推出3年来,创作者超过220万,覆盖了95%以上的头部机构。百家号每天产出大量原创内容及行业权威分析,为百度APP的打开时长,用户留存等方面起到了至关重要的作用。

……

【3】 硬核技术基因。

平心而论,百度是中国最具硬核技术基因的互联网公司,从搜索起家,到人工智能,其长期基于知识图谱积累出的基础技术优势,在国内几无出乎其右者。

即便吃瓜群众多有看法,但业界同行却绝不敢小觑——这一点,这从对其他大厂的调研,可以得到正反馈。

通过最新一季财报我们也可以看到,百度人工智能等技术在商业化方面的进展:

目前百度智能搜索已经突破“框”的限制,从手机向智能音箱、智能汽车等场景延伸,展现了超级智能交互入口潜质。

Canalys和Strategy Analytics公布的数据显示,小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名,并与亚马逊、谷歌一起位列全球市场前三名。

(点击可看大图)

【4】 开放式平台。

百度安身立命的基础——搜索业务,从第一天起就是一个开放型平台,因为它满足的多元需求的链接,而非特定商业场景的垄断;而今再度构筑超级生态,秉持的也是开放式思路。

这将有利于其与竞品的竞争——它能实现真正意义的“多赢”,进而更容易做大生态规模。

反观当前一些顶级流量的超级APP,其实在“开放”问题上,因为商业模式及盈利模式所导致的利益桎梏,往往存在难以突破的红线。 这样的现象,当我们转换为消费者身份时候便很容易产生共鸣。

03 结语

打造超级APP之难,所有互联网从业者都心有戚戚焉; 及至超级生态,更已注定将是巨头们的游戏。

放眼中国移动互联网行业,在当前第二窗口期内,最有望吃到“超级生态”红利的,当属阿里、腾讯、百度与头条等——无论是基础设施(超级APP矩阵)、技术能力、资本实力还是产业布局,它们都已展示出了一定的超级生态轮廓。

从企业经营的现实切口看去,上述各路诸侯对于超级生态的冀望,无不是出乎对各自长期ROE(净资产回报率)的诉求——流量有天花板,但投资者预期是无底洞。

以超级生态为指引,从估值角度来看: 尽管商业模式有所区别,且处于不同的发展时期(尤其头条,还处于一级市场阶段),但相比阿里腾讯35倍以上PE(市盈率)、6倍以上PB(市净率),百度的9.32倍PE与1.57倍PB,无疑是更具弹性与爆发力的。

正在“刷新”的百度,谨从其当前所展示出的战略高度与执行力,值得我们对它有较为乐观的期待。 而隐乎其间的估值嬗变可能,需要投资者保持密切关注。

抄送:@今日话题 $百度(BIDU)$ $中国有赞(08083)$

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