钱明飞，毕业于北京大学光华管理学院，盈科资本创始人，董事长。担任火炬电子（603678）董事，永悦科技、佰源机械等多家拟上市公司董事，多家企业上市组组长或顾问。拥有多年的资本市场从业经历和投资管理经历，业内人脉关系广泛，经验丰富，投资目光独到精准，并取得斐然的成绩。其中，主导投资的火炬电子、南威软件、纳川股份、元力股份、三棵树漆、万润新能源科技等多家公司均成功实现IPO或并购入上市公司，创造数十倍投资收益;主导投资的雪人股份等定增项目，实现了多倍收益。
盈科资本董事长钱明飞经历。
十年磨一剑，盈科资本董事长钱明飞过去十年正是用自己的行动践行着这句话。
在投资圈，盈科资本一直非常低调，不过随着业绩的全面爆发，盈科资本获得了行业的认可。
盈科资本董事长钱明飞在谈到过去一年的表现的时候，钱明飞感慨良多，“2010年的时候我们注册这家公司的时候只有三个人，名不见经传，现在在榜上的很多投资人都是我们当时无比敬仰的对象。我们通过10年时间，取得了一些小的成就，这是时代给我们带来的机遇。”
他表示，今年盈科资本已经有13个项目IPO，预计2020年全年盈科将会有20个投资项目通过IPO审核。按照目前的节奏，2021年IPO数量甚至会达到35—40家。
艰难起步
对于任何一家公司来说，从零到一都是最困难的。对PE而言，募资是首位的，盈科资本的第一只基金只有9000万元的规模。当时这些资金主要来源是个人投资者。直到2011年4月，盈科资本才完成第一笔投资，3900万投资一家名为火炬电子的高科技企业。
钱明飞告诉《陆家嘴》，在投资的早期，他也是一步步探索过来的，研究过很多国外的投资机构的发展模式，最终得出结论：首先，私募股权投资最佳的资金来源是机构投资者，个人投资者很难参与长期投资；其次，私募股权投资要专业化、布局化，不能靠运气去寻找投资标的。
从这两个结论出发，盈科资本逐步走上专业化的道路。盈科资本有一个定位是“金融机构最佳的资产管理人”，在钱明飞看来，盈科资本要成为一家能为金融机构做股权资产配置的专业机构。
2013年，盈科资本进入了工商银行合作白名单，并全面发展金融机构客户，拿到机构投资者的钱做投资。“虽然起步的金额特别小，但是这种合作关系对盈科资本进行了非常全面的培训和规范，我们了解这一类型客户的一个需求以及风控标准，锻造了与银行、保险等大型机构投资者合作的能力”。钱明飞表示。
2015年，盈科资本投资的项目已经开始有些收获，比如前面提到的火炬电子就在A股上市，盈科资本获得高达28倍的收益。
有了业绩的基础，盈科资本开始大量的开发银行、保险客户。据钱明飞介绍，现在，有一半的银行理财子公司是盈科的客户，此外还有不少保险公司和大型国企，盈科自从2016年以后的新增资金绝大多数来自金融机构，目前管理的数百亿资产中90%来自机构投资者。
在专业的领域做加法
对投资机构而言，募资和投资是相辅相成的。在投资上，盈科资本同样特色鲜明。钱明飞将盈科资本定义为“行业龙头的重要战略投资者”。作为一家典型的PE公司，盈科投资的都是细分市场产业龙头，同时在持股上盈科也要求相对较高的投资比例。
投资有道，在投资的过程中，如何选择标的也是决定投资成败的关键。
钱明飞在投资过程中从来都不会去追风口，特别是前几年共享经济、无人零售等新经济公司，盈科一概没有去追。“核心的原因是因为我们对这些产业分析能力是不够的。”钱明飞谦虚地表示。
2016年前后，钱明飞确定了在投资上“要在专业的领域做加法，在不专业的领域做减法”的策略。他总结盈科资本的优势，主要在两个方面:一、生物医药的研究能力比较强，二，在科技领域有一个比较好的专家团队。于是盈科的投资重点就放在这两个方向上，其中尤其是以生物医药为主。
当时盈科资本团队在深入研究后确定重点布局四个领域：创新药、疫苗、基因治疗、罕见病治疗。现在回过头去看，盈科的布局压中了很多现在二级市场的热点投资领域，也收获了一大批上市公司。但是在当时，他们的判断是建立在深入的研究的基础上的。
盈科自身有一个非常专业的医药投资团队。盈科的股东泰格医药在全球有数千人的生物医药团队，中国80%的创新药的临床研究都在泰格医药进行。盈科资本投资的生物医药的临床数据统计和临床注册的公司普瑞盛，覆盖了大量的创新药的数据统计及注册，公司有近100个硕士和博士。这些都是盈科资本重要的研究力量。
康华生物就是在这个阶段盈科投资的典型项目。
康华生物的主要产品是狂犬病疫苗。狂犬病疫苗原来是一倍体疫苗，国内有很多家企业都在生产，康华生物是国内首个且唯一一个人二倍体细胞狂犬疫苗生产企业。二倍体细胞狂犬病疫苗相对一倍体疫苗副作用较小，也被世界卫生组织称为预防狂犬病的黄金标准疫苗。
“当时我们去了三个团队，三个团队回来都告诉我这家公司不能投。”钱明飞笑着告诉《陆家嘴》记者。
虽然技术先进，但是当时的疫苗行业其实面临诸多问题，2015年的山东疫苗事件，对疫苗行业的影响巨大，很多人对疫苗行业失去信心。这些问题让盈科的投资经理以及诸多的投资机构望而却步，钱明飞则非常看好狂犬病疫苗行业，生活水平提高和人口老龄化都是有利于宠物经济发展的。他又亲自对行业及企业进行了全面的调研，面对企业当时的经营状况，他也能够理解投资经理的顾虑。
不过，最终钱明飞还是选择在2016年底投资了康华生物。钱明飞表示，做出决定的关键是对行业和公司的深入研究，除了看好狂犬病疫苗以外，对康华生物的技术，他也是绝对认可的，剩下的其实主要是管理上的问题，这是可以通过引进人才来改变的。
钱明飞和康华生物的管理团队做了深入地交流，从产品质量提升，到市场营销各个方面，最终达成一致，盈科资本协同关联基金投资2.28亿元。2017年初，康华生物的管理工作全面升级，当年就完成近亿元的利润。今年6月康华生物在创业板上市，市值一度接近600亿元，盈科资本及关联基金在这一只项目上的浮盈就超过百亿元人民币。
“我发自内心觉得，这是充分的研究、专业的决策给我们带来的回报。”钱明飞说，“在生物医药市场，要赚专业的钱，只有深刻研究才敢出手。”
盈科资本还在继续加强团队的研究能力，10月8日，盈科资本引进施正政博士作为盈科生物医药事业部总裁和生命科学研究院的院长。施博士曾先后担任美国贝勒医学院助理教授,纳斯达克上市制药公司Lexicon的资深科学家,康奈尔大学医学院Houston Methodist研究所副教授，浙江大学医学院兼职教授，是生物医药研究领域的专家。
自上而下的布局式投资
钱明飞认为，盈科资本能够在这两年收获大量的IPO关键就在2016年开始的布局式投资。
他表示，如果通过接触大量企业然后从中选择适合的投资标的这种投资方式去投资，效率是很低的，但是在充分研究行业之后，找到各个领域的龙头企业，然后去和他们谈投资，自上而下的布局式投资可以锁定最优质的企业，投资的成功率大大提升。
“这种投资方式也和盈科资本投资人结构和资金属性有关系，对银行等金融机构而言，收益率是一方面，成功率也非常重要，他们不太能够接受很多失败案例。”他坦言。
拿在疫苗领域的投资来说，2016年，盈科资本在全面研究的基础上确定在疫苗行业重点布局。随后，他们从市场需求出发，确定刚需的疫苗是肺炎疫苗、狂犬病疫苗、HPV疫苗、带状疱疹疫苗和流感疫苗等。然后再去研究国际和国内的这些疫苗研究和生产的现状。最后才去挑选值得投资的企业。按照盈科的标准，首先需要是头部公司，然后再看科技研发能力、可持续性和性价比。
“投资一定要自上而下的来做，机会主义无法持续，布局式投资是盈科典型的模式，也是我们目前能够有一点成绩的核心因素。我们现在定位是：盈科资本要成为中国生物医药投资的第一。” 钱明飞信心满满地表示。
布局2030
对于一级市场投资而言，前瞻性是非常重要的，投资短期内是很难有收获的，要等待数年才会开花结果。盈科现在在生命科学的布局就开始以2030年为目标。
2030年人类需要什么样的生命科学？这是需要深入研究才能决定的，不过对盈科资本来说，研究正是他们的强项。
盈科在每年10月会规划下一年的投资方向，主要通过内部会议以及外部专家的咨询会进行讨论，在次年1月公布。盈科在今年新增的面向2030年的投资领域是抗衰老。在确定目标之后，投资团队迅速地对行业做了全面的网状的筛查寻找投资标的。今年盈科已经完成了两家该领域公司的布局。
除了前面提到的布局式投资以外，随着盈科资本的发展壮大，进一步发展出控股式投资，对于一些优质的团队和优质的公司，盈科也会选择成为控股股东，带领企业共同成长。
孵化式投资则是盈科资本面向2030年的长期投资而采取的最新的投资方式，和布局式投资其实有些相似，只是前者的投资对象换成了个人或者团队。
盈科请来了施正政博士，又成立了生命科学研究院，其目的也在于要从事生命科学的前沿研究，最终应用到投资上是以2030年人类需要的生物医药产品和生命科学产品为目标，孵化一批优质的创业公司。
盈科目前的合作方式是对于行业内的领军人才，盈科提供会投500~1000万美元资金和他们一起成立医药公司，早期通过盈科的孵化让这些企业一步步成长。等到这些公司的产品做出来之后，钱明飞表示，可以让创业团队成为控股股东，盈科则作为小股东继续支持企业发展。目前盈科已经引入9个团队，在基因治疗、抗衰老等领域进行研发。
在孵化式投资上，因为风险比较高，和盈科客户的资金不太匹配，盈科都是使用自有资金进行投资，这也给盈科的布局更大的空间。
“通过布局、控股和孵化这三种投资方式，我觉得盈科的护城河是非常深、非常宽阔的。布局的过程会很长，我们也耐得住性子，踏踏实实一步一步地走。” 钱明飞最后说。

这个票一直持有。相信钱老板

相信钱老板。我认为奥联电子将会是10倍股

钱明飞，毕业于北京大学光华管理学院，盈科资本创始人，董事长。担任火炬电子(603678)董事，永悦科技、佰源机械等多家拟上市公司董事，钱明飞先生拥有近20年的资本市场从业经历和投资管理经历。其中，主导投资的火炬电子、南威软件、纳川股份、元力股份、三棵树漆、万润新能源科技等多家公司均成功实现IPO或并购入上市公司，创造数十倍投资收益;主导投资的雪人股份等
定增项目，实现了多倍收益。钱明飞说他的一生只有两个职业，第一个职业，就是做大家的朋友，做家人、同事、身边人的朋友，我觉得这是我一辈子做的第一个职业，我的第二个职业就是做投资，我这辈子只做这两件事，希望我一生能够把这两件事情都做好。
钱明飞创办的盈科资本成立于2010年专注于细分市场龙头企业价值投资的机构，用7年业绩赢得了中国Pre-IPO之场，他投资的企业已有17家在国内外资本市场上市，进入IPO流程的公司达60家。这并没有引起掌门人钱明飞太多的骄傲感，他的理想是成为100家细分市场龙头企业成长的见证者和参与者，成为100家龙头企业的股东，未来3年，希望这个理想能够实现，并推进这些企业进入资本市场。让这些企业实现产业振兴，为中国的实体经济发展贡献力量，实现中国梦。中国的市场太大了，具备一切创造奇迹的可能性，这么一个稳定的社会，一个拥有巨大人口的国家，它具备实现一切奇迹的可能性。虽然盈科只有7年历史，但钱明飞投身投资业已达10多年。这位投资老将并没有忘记过去的激荡岁月，而是，他作为投资人更先一步看到未来——
在过去一年里，映入眼帘的近3000个项目中，盈科资本立项的项目600多个，最终投出去的有80个。而这80个项目，身为创始人兼董事长的钱明飞，都会亲自把关、深入复盘。盈科资本近130人的团队中，绝大多数具备投行、券商、证券律师以及审计等从业经验，这是进行大面积投资布局的前提。在钱明飞看来，这支战斗力十足的团队，完全有可能拿到一张成功抓住未来十年大变革时代机会的船票。对此他十分笃定，自信来源于盈科资本已经取得的成绩，成立八年来，累计投资项目近200家，其中数十家已在境内外成功上市或并购退出，已进入IPO阶段的企业近60家，2017年6月单月申报IPO项目达15个。连续六年，盈科资本内部收益率（IRR）达到40%，无一项目产生本金损失。
在过去的9年里，盈科资本专注于具有产业龙头潜力企业的战略投资，持续挖掘这些优秀企业在经济转型升级过程中的战略价值，长期深耕、布局节能环保、新能源、生物医药、智能制造等国家战略新兴产业，投资并培育了一批细分行业龙头，为投资人赢得丰厚回报的同时不断为实体经济的发展提供源源不断的资金和服务。以银行、保险为代表的金融机构是我国金融体系核心组成部分，拥有资金、渠道、客户等多种优势，从2013年起，盈科资本就与这些大型金融机构开始了密切的合作，并以精准、专注的行业资源运作和长期稳定的盈利能力获得了机构资金的信任。2017-2018年，盈科资本更是陆续引进大型金融机构和国企入股，完成了公司混合所有制改革，受托资金90%以上来自金融机构、国企和上市公司等实力强大的机构投资者，头部效应正在持续强化。在钱明飞看来，对于银行、保险、信托等大型金融机构来说，每年都会有一定额度的资金配置到股权类资产中去，但长期的监管特征及传统信贷思维限制了其股权投资的参与程度，与优秀的头部资产管理机构合作成为金融机构参与股权投资的必然之路。而对于盈科资本而言，以研究为导向、投资国家战略支持的行业龙头类高科技企业，需要的正是不盲目追求高收益，注重项目质量和正常收益比的长期资金的支持，这两种需求的结合，在盈科资本多年打造的专业投资能力的和稳定盈利能力的加持下形成完美契合。
2020年1月10日盈科资本董事长钱明飞先生再获年度中国最佳投资人物殊荣。钱明飞先生是知名的投资银行家，被誉为资本市场的金手指。在他带领下，盈科资本仅用9年时间便跻身国内顶尖投资机构之列。在2019年市场新增募资总额大幅下降的背景下，更是取得了资产管理规模逆势增长超百亿的奇迹。投资层面，截止2019年底，由其主导投资的项目中已有20多个项目成功IPO或资产证券化，近40个项目进入IPO阶段。从盈科资本的发展轨迹中可以发现，钱明飞先生既有接轨世界的经营理念，更有接地中国的投资策略。与国内绝大多数机构不同，盈科资本的LP均为各大中银行、保险集团、大型国企和地方政府等机构客户。且经过多年的实践检验，盈科资本已成为金融机构最佳资产管理人。同时，在投资上，钱明飞先生坚持“服务国家战略、投资实体经济”，聚焦投资那些掌握硬科技的创新型企业。在生物医药、新型材料、智能制造、消费升级等符合国家战略的领域中，他带领盈科资本投资了近200家龙头企业，并形成了具有极强产业相关性的专家圏层和上市公司圈。得益于这些成就的取得，以及对地方经济发展做出的贡献，2019年，钱明飞先生更是获聘成为淄博市经济顾问。
2021年5月20日盈科资本董事长钱明飞先生荣获2021「投资界TOP100」投资人。钱明飞先生作为拥有近二十年股权投资经验的知名投资银行家，在生物医药、核心科技领域创造了数十项投资传奇，主导投资了康华生物、三友医疗、嘉和生物、火炬电子、三棵树等众多优质股权项目，并取得优异的业绩回报，被誉为股权投资的“金手指”。2020年，他掌舵的盈科资本头部机构地位持续提升，全年录得15家IPO，位居行业前五；募资取得全行业第六、中资第三的不俗业绩。在他带领下，盈科资本仅用10年时间便跻身国内顶尖投资机构之列，位居中资创投机构前6强，资产管理规模近500亿，专注布局生物医药、核心科技等核心资产，累计投资生物医药、新能源、芯片半导体等行业龙头企业逾200家，其中近6成布局在生物医药黄金赛道，据了解，已投项目中有近60家企业进入IPO阶段，盈科资本也被誉为资本进入生物医药赛道的入口级、平台型投资机构。据悉，盈科资本最新战略是生物医药投资、生物医药产业控股双轮驱动，打造中国领先的生物医药投资和产业控股集团，其在生物医药投资领域稳居行业前茅，产业控股战略也初见成效，已成功控股（大比例参股）爱宠生物、普瑞盛、康华生物等多家优质企业。
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盈科资本董事长钱明飞荣膺“2021年度投资人”殊荣

盈科资本
05-20 19:08
关注
5月20日，由清科创业旗下投资界与清科研究中心联合发起评选的2021「投资界TOP100」投资人榜单正式发布，盈科资本董事长钱明飞先生荣获2021「投资界TOP100」投资人。高瓴资本张磊、红杉资本沈南鹏、深创投倪泽望等私募股权行业翘楚同时上榜。



钱明飞先生作为拥有近二十年股权投资经验的知名投资银行家，在生物医药、核心科技领域创造了数十项投资传奇，主导投资了康华生物、三友医疗、嘉和生物、火炬电子、三棵树等众多优质股权项目，并取得优异的业绩回报，被誉为股权投资的“金手指”。2020年，他掌舵的盈科资本头部机构地位持续提升，全年录得15家IPO，位居行业前五；募资取得全行业第六、中资第三的不俗业绩。

在他带领下，盈科资本仅用10年时间便跻身国内顶尖投资机构之列，位居中资创投机构前6强，资产管理规模近500亿，专注布局生物医药、核心科技等核心资产，累计投资生物医药、新能源、芯片半导体等行业龙头企业逾200家，其中近6成布局在生物医药黄金赛道，据了解，已投项目中有近60家企业进入IPO阶段，盈科资本也被誉为资本进入生物医药赛道的入口级、平台型投资机构。



据悉，盈科资本最新战略是生物医药投资、生物医药产业控股双轮驱动，打造中国领先的生物医药投资和产业控股集团，其在生物医药投资领域稳居行业前茅，产业控股战略也初见成效，已成功控股（大比例参股）爱宠生物、普瑞盛、康华生物等多家优质企业。

「投资界TOP100」投资人榜单评选已连续举办六届，本届评选自正式启动以来，吸引了上千位早期、VC、PE以及战略投资人积极参与。投资界、清科研究中心与私募通系统整理候选人近3年的数万条投资数据，综合考评五大方面因素：个人投资企业数量、个人投资金额、综合回报水平、个人及其所在机构行业影响力等，从超1000位候选人当中，评选出取得卓越投资业绩，同时对于中国投资界产生巨大推动作用的100位杰出投资人。
钱明飞对未来生物医药领域细分赛道投资机遇的判断，他认为，难治性肿瘤的精准治疗领域存在比较大的机遇。“现在的药品和诊疗方案主要针对常见性肿瘤，但10年后会出现很好的药物防治常见性肿瘤，难治性肿瘤一定会成为2030年医学要面对的新问题。其次是抗衰老领域，人类的很多基础性疾病都是因为衰老或者机体功能衰退导致的，抗衰老产业将不断涌现新机遇。第三是防治性疫苗，此次疫情使公众疾病防控意识显著增强，安全有效的疫苗是预防病毒的有效手段，整个疫苗行业是一个巨大的产业，相关创新企业具有长期的投资价值。

钱明飞先生是知名的投资银行家，被誉为资本市场的“金手指”，连续多年荣膺“中国股权年度投资人物”和“中国创投金鹰最具影响力投资人”。钱明飞先生带领盈科资本致力于发展成为中国最大的人民币基金，管理基金规模近400亿元，投资科创产业龙头项目近200个，主导推进23个项目成功IPO或资产证券化，30多个项目进入IPO阶段。钱明飞先生的愿景是通过战略投资打造“百家龙头企业，创造万亿市值”生态圈，成为中国一流的大资管平台。

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