基石是个好公司,我认真研究了,就这个结论。
2 首先一款药,足够好,甚至相对便宜,并不是海外上市的充分必要条件,在海外上市,更重要的是,足够新,没有同类竞品,足够快,在研发竞赛当中,效率更高更快。具体到亚盛医药,我不否认1351和2575可能足够好,但是它们足够新和足够快吗? 1351毕竟是第三代产品,整个家族已经有七八款产品在海外成功上市,就算是第三代产品,也有两个已经上市。2575确实是全球第二个,但是第一个成功上市已经5年了,遥遥领先的情况下,追赶谈何容易。
亚盛1351和2575成药确定性高,这句话毫无争议,亚盛年报里面清清楚楚写了这两款药国内上市不断扩大适应症其实只是时间问题,我们耐心等待就好。然而真正体现公司价值的国际化却是异常艰难。我注意到亚盛医药自己在年报当中的措辞是继续积极和监管部门沟通,连争取获得注册临床这样的话都不敢讲。当然,私下沟通里,电话会议里可能会说,但是严肃的正式的报告,没有提,不敢提,侧面表明这种事还是有难度的,充满了不确定性。我个人理解,其实1351和2575对于海外市场来说,并没有那么急需,我以2575为例,经常有人提到2575对btk耐药甚至V药耐药有效,我最近看一篇文章,其实很多btk甚至V药对于失败病例,重新搭配使用效果依然很好,这个领域好药已经足够多了,换着用,就可以解决大部分问题,换言之,没有2575,对于绝大多数病人生存期影响没有那么大。 1351和2575在国产药中是好药,但是到国际市场比拼,他们没有那么好,或者说要证明自己足够好,还非常难。这个难可能超过我们的想象。再来基石药业做说明,其实苏格利是非常好的药,可是先机已失,只能空留遗憾,欧美大市场怎么都挤不进啊。
亚盛医药如果说有硬骨头要吭,那就是计划当中的国际注册临床,一旦有注册临床获批,这个公司就立起来,其他相比没有那么重要了。
3.和铂医药的问题则更初级,那就是平台再酷再炫也没有啥用,重要的是你的药有效。7008和1020都是国际第一,如果证明自己有效,国际化的道路比亚盛医药还要顺。但是,证明有效太难了,总体来说,成功的机率比亚盛低很多。
首先简单介绍一下,我个人创新药投资的经历,我从去年5月开始关注投资创新药企业,先后投资过和铂医药基石药业康方生物和亚盛医药,在基石药业吃过大亏,康方生物小賺出局,目前仅持有和铂和亚盛。我买入亚盛医药的初始价位很低,后来在高位加仓,亚盛的仓位目前整体亏损了10个点左右。和铂医药是...
基石是个好公司,我认真研究了,就这个结论。