他的成本是多少?
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>关于金发科技的四大主题<
局座和公司人员在一楼的会议室落座,闲谈几句后进入正题。我想,就从大家关注度最高的碳纤维开始说起。
2010年,国务院颁布关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定,提到要大力发展碳纤维以来。在中国制造2025中,碳纤维被列为关键战略材料之一,到2020年,国产碳纤维复合材料要满足大飞机技术要求,国产碳纤维用量要达到4000吨以上;到2025年,高性能纤维基本实现自主保障。
【碳纤维】
近年来,金发科技开始涉足碳纤维复合材料领域,2014年成立了碳纤维子公司,组建了一个约20人的团队。根据半年报显示,今年上半年,公司碳纤维复合材料产品的销售额取得了超过300%的增长。但是,半年报里没有说这部分增长主要来自哪里。今天局座可以告诉你,这部分主要来自无人机。公司人员透露,无人机领域前十大公司,已经有超过一半成为公司供货的客户。那么,无人机的碳纤维市场有多大?这个是见仁见智的问题——往小了说,一架无人机就那么大点的体积,碳纤维的用量有限;往大了说,无人机有可能成为未来的爆点,尤其是消费级无人机的普及会带来革命性的机会(建议大家关注一下今天DJI发布的Mavic Pro)。从局座的角度来看,这个事情属于有待观察。因为根据公司透露,与无人机厂商的合作模式主要是根据客户需求定制相关碳纤维产品,既有碳丝原料的加工,也有模具或结构件的加工,从这个角度可以看出来,现在公司碳纤维产品的规模并不大,主要是无脑迎合客户需求的打市场阶段,产出成本也比较高。下一步要看公司与客户合作的情况,碳纤维业务是否有持续放量增长的空间。此外,半年报里也没有具体列出碳纤维目前的营收规模,局座也小小透露一下,目前已经超过千万。
【改塑材料】
接下来说说公司的主营业务,改塑材料。这部分对于大家来说应该是最熟悉的,所以局座不愿意赘述,该领域的主要看点还是车用材料,尤其是新能源汽车对轻量化技术的追求所带动的改塑材料增长。公司半年报显示,上半年车用材料实现销量同比增长 19.54%。局座也得知,目前金发的车用料已经覆盖了国内外大部分汽车品牌,当然包括新能源厂商里面比较有代表性的比亚迪等。如果不出意外,这一块在较长时间内仍将是公司营收和利润的基石。
【海外布局】
再说说大家比较关注的海外布局。目前公司分别成立了印度金发、欧洲金发和美国金发3个海外子公司。半年报显示,印度金发上半年实现销量 1.68 万吨,同比增长64.6%。公司人员透露,印度金发是三个海外公司里面最为成功的,目前已经成为印度改塑材料的龙头。公司不排除下一步继续扩产的可能,目前已经有在做谈项目用地等前期工作,但是海外的用地比国内成本高(注意,这个跟国内房价飙涨是两个概念,不要震惊)。对于欧洲金发和美国金发,目前规模比较小,公司的主要意图是实现样品生产的属地化,也就是说一些试验性的新产品,不用每次都在国内做好样品再航空运输发给客户,而是直接发新配方到海外公司,然后就地生产,可以降低运输成本,也可以更好的满足海外客户的需求。
【完全生物降解材料】
最后,局座想和大家谈谈公司的完全生物降解材料。相比碳纤维的前景,我倒更加想强调公司这部分业务。虽然限塑令已经实施超过10年,但是目前降解材料仍然没有迎来预期的春天。公司人员坦诚,国外尤其是发达国家对塑料产品的要求比国内严格很多,国内仍然是处于原地踏步的局面,这是环保政策所决定的。但是,塑料产品不仅是我们平时购物用的塑料袋,金发还有农业地膜这个点是值得大家关注的。农业地膜大家不会陌生,我们去农村经常能够看到,主要就是调节棚内生长环境,促进作物增产。但是外行人都不知道,普通农业地膜的使用,对土地具有极大的破坏性,塑料的损坏或者不完全回收,都会导致残膜混进土壤,这部分无法降解的塑料会导致土壤丧失作物培育功能。简单点说,就是一些用过普通地膜的土地,就基本废了。而金发科技研发的农业地膜是可降解的——在有微生物的环境下,90天即可完全降解,不会对土地形成破坏。而且,关注金发年报和半年报的朋友应该知道,金发在可降解农业地膜的推广、试验和示范等方面做了大量的储备,有很多成功的实践和丰富的经验。
公司人员向局座透露,农业部正在专门就农业地膜的问题进行调研,如果时机成熟,有可能会推出相关的政策。目前,可降解地膜和普通地膜的成本相差约一倍,如果通过补贴政策进行相关推广,相信可降解地膜会出现一波大爆发。而目前国内可降解地膜的供应商,金发科技是绝对龙头。该人员透露,如果这个因素得以引爆,公司内部将这个机会理解为“再造一个金发”。
可见,这个政策,就是金发科技苦等的春风。
最后,局座想声明一点,这篇文章并不是吹票,写到后面有些激动,仅仅是因为局座自身非常希望看到可降解地膜替代传统地膜的实现。然而,政策的出台需要经历大量的论证和研究,在此要提醒大家,这个时间或许是最近,更有可能是两年、三年甚至十年,届时金发科技是否还是龙头,尚未可知。
无论如何金发未来的走势如何,希望大家保护环境,从点滴做起。
(本文不构成任何投资建议)
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他的成本是多少?
$金发科技(SH600143)$ 非公开通过审核,今天股价太给力了!
$金发科技(SH600143)$ 近期放量突破,创出罕见的拉升幅度,关注者可参考这篇文章!
请教局座,银禧这次停牌是忧是喜?
可降解地膜价格高是一方面,性能问题很大,很多达不到合理的使用期就不行了
vsb
能不能与银禧科技做个比较?市场给予银禧50倍PE,而金发只有20。
向局座求教:公司还有两个情况不清楚:
1、易塑家的收益问题,全国塑料原料交易平台,公司每年营业收入150多亿,各子公司孙公司从中采购成本节约也不得了。平台 平台 平台未来最重要工具
2、公路用塑问题,半年报说的很邪乎,到底怎么?
农膜有前景,环保压力还不大?农业部农业部没有做多少好事