有些认知是从思考学习巴菲特式的价投开始,现在来说,我认为不懂趋势投资而只聚焦价投的,是会遇到巨大风险大。对普通投资者来说,如果中短线,以及波段交易都不会做,则无法做好长期的价投。这几十年来,不少价投能成功,也有相当的幸存者偏差因素。真正能靠中短线生存下来的人才算掌握了在股市中成熟的交易体系。很多价投思维是有严重缺陷的,价投很多需要长期持股,但长期持股本身绝不是忽视波动躺平等涨,其实越是长期投资,波动的不确定性越大,这个世界上有多少国家有美国那样在二战后长期稳定繁荣的国运?这种国运在我们市场其实是不存在的。所以去年以来,我一直在反思以强者思维为主的价投与弱者思维为主的趋势投资。
A股是轮动的天堂,需要尊重资金趋势。价投在我看来分吃股息的投资和吃成长的投资。更多理解人性和市场的趋势才不会做一个盲目的强者思维的价投者。
你的评论我认真读了3遍,你是真正懂行的人。每一个点都阐述得很清楚。你的评论要让大家都看到,价值千金。
我这些年读研报很少。主要还是依赖招股说明书,年季报,电话会加上行业研究的一手信息。确实发现很多的研究员对行业的理解有问题,还是找到行业人士多交流比较可靠。
所以我观察得到的结论是:真正能靠中短线生存下来的人才算掌握了在股市中成熟的交易体系。
因此很多天天巴菲特挂嘴边,往往以价投之名心理暗示自己不要观察盘面,忽略波动,不重视市场反馈的趋势,后面的结果就是深套。自己的总结也是自己吃过的亏,成熟的投资者是一定要投资和投机都要参与,既要训练自己的价值发现能力,也要训练自己的趋势把握能力。
老手和我也谈论过幸存者偏差这个问题。他说你身边的朋友都是靠重仓某个股票赚到大钱,所以你就觉得这种方式是赚大钱唯一的方式。但是,你有没得想过,那些用了同样方式但最终亏得爆仓或者破产的人,是不会有机会进入你的朋友圈子的。这些也经常警醒着我,让我对这个市场充满敬畏。
平庸还好,就怕为了配合庄家做票刻意乱写的,这种研报往往以非常专业的包装形式出现,并且与行业基本认知是背离,但普通投资者一般很难接触到高度专业的行业认知。专业的行业认知,哪怕几句话都远远胜过卖方长篇的各种论述,直接指明方向。所以调研的水平高低才能决定认知是否与客观更接近。
这种体验是我自己在可接触能力圈里深刻体验到的。
总结的很好,谢谢[献花花]。那是第1种:大部分强者思维,小部分弱者思维,主要偏向尊重基本面加市场的反馈好。还是第2种:更偏向弱者思维,弱者思维占大头好,因为国内的机构,基金经理的不成熟,有时候炒小炒差,炒作风的盛行,纯粹投机更好,最近看利弗莫尔很困惑。说到底价值是人们认为事物他有价值,于是无数增多,买入造成股价上涨。成长股的成长逻辑在于营收净利润企业变大了,人们会认为有价值,于是也就有了估价变动。在一定时期内,炒作风概念的盛行也将使得人们认为概念股有价值,股票买入变多,股价自然上涨。我们来股票市场,也是为了收益。说到底是投资主导,还是基本完全投机,不求甚解[为什么]
两种不同的方法,融合很难的吧?技术面趋势面和基本面的共振时,才加大仓位吗?这好像跟价投越跌越买不符?本质上,还是趋势投资?