量化投资的两个方面：一是做对的事，选出标的，二是把事做对，择时。量化投资策略的标的，可以是优质资产(价值及成长投资），也可以是零和游戏。关于择时，价值投资是猎取系统性风险带来的补偿，而零和游戏是节奏上提前避开补跌。前者是战略配置组合中的战术调整，后者是降低个股非系统风险带来的回撤。
量化投资是一种半AI(逻辑与策略程序模块化）与半人工(人工下单）投资方式。人工智能部分主要起到极大提高工作效率的作用，盈利能力的核心因素还是人认知事物本质的能力。
上一波牛市催生了最基础的T+0工厂，起步比较早有混迹华尔街十几年回来的，目前上海明汯达500亿规模的对冲、价值及指数加强型基金。也有始于2008年不限策略的百亿级私募九章幻方量化。本人投资量化实践始于2007年，其中有12年“零和游戏”近10万次交易的胜率和择时，始于2013年为期7年的基本面(内在）价值因子挖掘。内在价值是指企业的(现值）盈利能力、增长及未来自由现金流的(总利润）折现。零和游戏主要为连板爆发主题的量化，如赵老哥的2板定龙头、4、6板借力，章盟主的反包，以及市场游资情绪节奏变化大的量化，体现的是控盘技术的感知。
零和游戏可容纳的规模很小，主要与题材的大小，赚钱效应和标的个股的市值有关，且每次的损失是永久性的，长期盈利靠的是极高大赚的胜率及极小的回撤止损。
价值和指数增强型的量化，可容纳规模的天花板就很高(目前A股市场可容纳3～5万亿的规模），即使出现浮亏也是很短暂的，不像零和游戏一旦出现亏损就是永久性。控制住最大的回撤(下行风险标准差)，上行价值空间有几倍甚至十倍的泡沫价差。近五年做得好的，如九章幻方量化陈哲、天倚道甘家祥、大禾胡鲁滨、深圳赛亚罗伟冬(零换手回撤太大）；下图为本人“价值成长”策略的量化组合，小几亿的规模可采用等权重(顾得量化)跟踪配置，大几十亿可采用核心资产和赚钱机器市值加权组合配置。
作为个人投资者完全的AI投资操作性风险极大，如网络断网、电脑死机、券商交易端数据异常、交易所数据异常、行情软件和程序数据异常、停电、地震，服务器受到攻击，都会造成致命的“乌龙指”指令。