本周光伏石英砂价格同比上周暴涨50%至7.5w每吨，随着光伏行业产能持续扩张，而石英砂扩产则完全跟不上进度，石英股份去年涨幅超十倍，欧晶科技上市不到半年以涨幅超八倍。在石英坩锅紧缺的大背景下，能够在同样石英坩锅消耗量下产能倍增的CCZ设备的市场空间无疑被大大低估。天通股份作为CCZ设备龙头，与保利协鑫深度合作，CCZ项目持续超预期，预计2023年H1即实现Gw级量产，目前股价仍处于底部区域，强烈推荐！以下是最新专家纪要。
天通股份-CCZ设备协鑫专家交流20230306
一、CCZ设备：
基本情况：2020年以前，有多家行业巨头公司都声称投入开发CCZ技术，但一直没有成功落地案例。20年协鑫在上颗粒硅项目的同时，启动CCZ项目，并选择天通股份、晶盛机电、京运通等多家设备厂家对接，最终天通以优质的设备和良好的配合服务胜出，承接CCZ项目，并且在22年年底首次落地100MW的CCZ生产线，实现了0-1突破。
CCZ炉未来有500-700亿市场空间，天通CCZ工艺成熟量产将在Q2提前完成，超预期实现落地
CCZ是硅片领域的下一代颠覆式技术，类似于电池领域的“异质结”。
1）“颗粒硅+CCZ”替代“块状料+RCZ”，将加速推动N型硅片渗透率提升。下一代光伏技术是N型技术，与之匹配的下一代电池技术路径是“颗粒硅+CCZ+异质结”，未来其他路线将重蹈多晶技术和类单晶技术的覆辙。颗粒硅的加工友好性更适合CCZ的连续高效工艺。
2）从RCZ改装到CCZ不具备经济性，CCZ替代RCZ具备颠覆性
成本优势：连续直拉单晶效率高、成本低，较RCZ降本30%。适配颗粒硅应用于N型硅片，碳减排优势明显。颗粒硅渗透率提升+CCZ核心工艺、设备辅材优化（双坩埚、热场等）等产业瓶颈打开，设备材料需求提速。
产业空间：预计23-25年，单GW硅片需求CCZ设备60/60/55台，单台价值170/170/165万元，渗透率0.5%/3%/6%。
应用进展：CCZ产业周期类似于2019年下半年的异质结或者2020年下半年的颗粒硅。日前徐州官方媒体报道中能硅业彩虹工程一期100MW在2023年1月达产，二期300MW将在2023年达产，GW级生产模块年内达到产业化要求。目前天通CCZ推进进展远超预期，2023H1即可实现GW级量产出货
天通股份CCZ出货预期：预计23-25年CCZ销量300/800/1200台，营收5/12.9/19.8亿元，毛利2.3/6.1/9.2亿元。
二、协鑫/天通项目
保利协鑫的CCZ研发工作从硅片事业部上升到硅料事业部，战略更重要，资源更丰富，支持力度更大。
在硅料价格下行周期，保利协鑫必将全力保证CCZ量产成功，促进颗粒硅渗透率。
一期100MW达产意味着量产参数达标，同等条件下CCZ生产效率高于RCZ至少20%。二期300MW将实现CCZ性能参数达标（少子寿命提升100us，衰减降低50%）。保利协鑫硅料事业部接手CCZ项目之后CCZ的推进速度明显加快，2023年GW级项目达产意味着大规模生产具备可行性。