2021年终总结 做思维的强者，做行动的弱者
一、投资标的的总结
2021年度的整体收益率为43.06%，自以为相对熟悉医药行业没有带来收益，行业也没有因为疫情的缓解带来反转，对收益影响比较大的重仓股做一点总结。
1. 爱朋医疗 止疼泵的龙头企业，2020年建仓，建仓成本20-22元之间，买入理由是手术量的稳定增长及无痛分娩比例的增长会带来公司业绩的稳定增长，疫情导致公司业绩的下滑，买入等待疫情缓解后业绩恢复增长。一季度公司亮眼的业绩，以为公司的经营出现反转，在25元又大幅加仓，后面经历的大幅的调整，在22元附近选择了清仓，原因是二季度的业绩低于自己的预期，但是解释不了原因，选择了放弃。
2. 特宝生物 买入理由为公司重磅品种派格宾的快速增长，考虑疫情过后业绩会恢复快速增长，年初建仓，成本30到40元，建仓后公司业绩增长低于买入时的预期，股价也再创新低，研究后发现除了疫情影响公司的业绩外，公司的重组人粒细胞生长因子也受到了长效制剂的降维打击，派格宾的增长判断正确，但肿瘤线的下跌没有考虑到。因为派格宾所占业绩份额越来越高，逐步抵消肿瘤线业绩的下跌，所以在低位选择了加仓，公司三季度的业绩也明显好转，与预期一致，所以保持仓位不变，继续观察。目前浮盈2.64%。
3. 上海莱士 买入理由是公司的经营一直没用太大的问题，业绩一直向好，以为股权结构得到改善后股价也会上涨，2020年年初建仓，大约一年半的时间，一直没用看到希望，2021年8月选择清仓，亏损15%左右（具体数据不记得了）。
4. 光启技术 买入理由超材料的无限想象空间，以及业绩开始逐步兑现，2020年年初建仓，成本8元左右，一直到今年11月未见公司新的订单，以及业绩增长未达预期，估值过高，出掉大部分仓位，目前成本为负。
5. 金雷股份 2020年8月因为红雨大哥的推荐，开始研究风电，并于17-18元建仓，今年2月39-40元左右清仓，原因是抢装潮过后公司的业绩会回落。因为公司一季度业绩的超预期于32-34再次买回，70左右减仓为半仓，减仓原因为买入其他医药标的，剩余仓位继续持有。
6. 金域医学 近期建仓标的，理由是（1）分级诊疗的推进导致基层医院患者数量的增加利好第三方诊疗，（2）特诊业务的增长，企业规模效应的显现，成本明显低于医院检测成本。目前浮盈6.91%。
7. 兴齐眼药 近期建仓标的，理由是低浓度阿托品的巨大成长空间，环孢素今年进入医保，目前浮亏2.36%。
二、关于散户的投资的一点体会
1. 思维的强者 面对一家企业，还是要努力去研究，包括商业模式，行业空间，竞争格局等等，去努力理解企业的经营节奏。经过长期的跟踪和研究去尽量深度了解企业。经过多逻辑，多维度的研究，可以增加对企业判断的确定性。
2. 行动的弱者 作为散户研究企业，因为获取信息的不对称，天然存在一些局限性，研究的结论未必正确，必要配合一定的策略来降低风险。
（1）低估 利空充分反应，股价充分下跌后分批买入，但是知易行难，这点我做的并不好，大多数建仓后会出现浮亏。目前的标准，PEG=1时开始建仓，分批建仓。
（2）分散 分散可以降低风险，降低市值的波动，但是因为分散，收益也被分散。因为过度分散导致精力分散，对个股的要求也会降低，觉得差不多就建仓，所以整体持仓个股可能质量一般。我个人倾向适度分散，持仓不大于10支，至于个股持仓比例要看对企业的研究的深度了。
（3）对行业的把握 对具体企业的研究很难把握，可以通过对行业前景的研究来增加确定性。
（4）对产品的研究 对于需求旺盛的产品，就是换成猪去经营也能盈利。
（5）应对情绪 事先制定好策略，满足要求才去操作，避免股价波动带来情绪波动后去操作。
（6）应用常识及简单的逻辑去指导操作，经过过度推演的逻辑只作为验证，不指导操作。
（7）落难王子的选择 系统性风险或者行业调整导致优质标的股价下跌，落难王子的概率较大，仅仅个股下跌，可能有我们看不懂逻辑，要小心陷阱。
（8）写会等待 散户研究不能随心所欲的去参与市场，要学会等待，等待优质标的的合理价格。
个人的一点体会，比较凌乱，想到哪写到哪。
三、对2020年的展望
继续看好医药行业，理由：
1. 需求的旺盛。
2. 行业自身的发展。
3. 国民健康意识的增强及生活水平的提高
具体会关注：创新药，CXO，医疗器械