2023-09-03 08:02
东华能源(成本低)和金能科技估计也有机会
二、竞争优势
聚烯烃属于大宗商品,要不成本优势,要不高端突破(与众不同)。以前借着俄罗斯的廉价石油,欧洲的石油化工发展最好,去年制裁,欧洲的化工成本越来越高,同时低碳要求,现在欧美的石油化工没有新的产能,我国是未来几年主要的化工产能扩张的国家。
聚烯烃三种来源方式不同,各有优缺点,竞争优势也各不相同。
1、油化工:投入小,见效快,技术也最成熟。最大的成本是石油。目前这种方式是最大的来源。
2、煤化工:投入大,周期长,不太环保,需要严格审批。最大的成本是折旧和煤,目前利润率最高。
3、气化工:处于两者中间。最大的成本是天然气的丙烷。目前利润率处于中间位置。
三、机会点
1、市场空间大,还有很大的成长空间。
2、现在很多的产能已超过20年,属于低效产能,且绝大多数是国企,效率低。
3、国外化工不再具有成本优势,国内也在高端突破。
4、去年下半年油化工整体亏损,最近两季度业绩环比向好,已经开始复苏,新的一轮周期开始到来。
四、风险点
1、政策风险
2、国内外需求不足风险
五、烯烃龙头公司
2、煤化工:宝丰能源
3、气化工:卫星化学
$万华化学(SH600309)$ $宝丰能源(SH600989)$ $卫星化学(SZ002648)$
东华能源(成本低)和金能科技估计也有机会