银行应该值多少钱
按照现在的利率水平，银行股的ROE如果只有8-10%（正常经营情况下考虑分红率与杠杆风险），那么至少也应该价值1PB。
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现在银行的ROE还在16-20%，那么是不是说银行起码应该1.6PB--2.0PB啊，我想在这点上，银粉跟我没有太大分歧吧
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分歧在哪里呢，我想第一分歧就是对于这个ROE的真实性应该是第一个分歧吧，银粉多面认为这个数据正确，而俺肯定认为这个数据有水分。好吧俺就把最近被保险公司增持100多亿的浦发为例子
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先看一张浦发中报第14页图



然后我们看一段文字：
Wind资讯统计数据显示，2015年上半年债券市场发行规模达88047.55亿元，同比增长56.77%。其中，地方债和同业存单共挑大梁，发行规模分别同比增长超5倍、11倍；企业债发行规模大幅缩水，同比减少59.3%；资产支持证券同比略增，但较去年下半年发行节奏明显放缓，规模大幅缩量；其他品种与去年同期相比变化不大，发行较平稳
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从这里我们看到浦发银行各地分行除了广东和四川，其他地区分行利润都是大幅度倒退，主要靠总行的巨幅增长。
增长的主要类别是“债券及其他应收款类”以及“手续费佣金收入”

这里就有问题来了。
债券及应收款的爆增50%，是由于置换而产生的到期收益体现，还是因为持有债券大涨而产生的利润
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好吧，先不管这个问题，因为这两种收益都是一次性的，这点大伙有异议吗
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我们再来看张图，来自马里奥

这张图上我们发现其实浦发从13年下半年开始，基本上保持半年核销60亿的水平
而13年6月30日的逾期贷款是200亿，而15年的逾期已经高达600亿
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问题又来了，为什么逾期增长这么多，核销却没有增加？
当然我们也要看到逾期增加400亿的同时，拨备增加270亿，从回收率的角度讲，拨备并没有少拨。
再看一张马里奥的图

减值损失还在逐季度增加，利润能撑到现在，主要靠营收的增加，而实际营收中，除了总部因为债券的增加发行增加了利润，而贷款营收的增加仅仅只有64亿。
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所以，所有看法分歧的最终根源，在于这块由于债券发行大增，而增加的利润能不能保持，甚至增加，这个有待未来的季报，年报还揭晓
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最后关于保险公司增持的问题，很多网友说：你以为保险公司眼睛瞎的啊，这么多保险公司增持，都SB嘛？
俺只能回答：保险公司不是SB是什么，平安买富通算不算SB，2年前这些银行的报表数据比现在好看10倍，价格只有现在的一半都不到，你看这些SB买了吗，不说两年前，就说12个月前，这些银行的价格都只有现在的5.5折，你看保险公司买了吗