看问题一定要有高度，尤其行业高度，假如煤炭港口市场价跌到长协价一样，那么供需会怎么走？
首先，当港口5500卡市场价跌到720元，出疆9000万吨，也就剩下5000万吨了，只有3500万吨铁运和6600卡以上的还能汽运出疆，少了4000万吨
成本的原因，河南估计要少2000万吨，黑龙江估计要少1500万吨，三家直接少了0.85亿吨
三省政府抓安全，抓环保肯定加强，不用多，包括干掉超产在内，减少5%产量，就是少了1.15亿吨，合计2亿吨，
看一个新闻：近日，神木市能源局发布对陕煤集团神木张家峁矿业有限公司的行政处罚决定书(陕(神木)煤安罚〔2023〕001029号)，该公司因超量生产原煤172万吨，被责令停产整顿并罚款78万元。
这才开始小跌，陕西就坐不住了，毕竟三省的财政收入有一半来自煤炭，720一吨煤，陕西政府要拿走80元的增值税，70元的资源税，40-50元的所得税，合计拿走195一吨，你以为跌的只是股东的利润吗
再看水电，长电的水位比去年低了10多米，云南昨天又开始限制炼铝行业开工，降水北移目前看，有了一点点趋势出来了，冬季不冷，代表夏季更热，空调不用，谁受得了？
保供保供，为什么保供，就是上面都知道，煤炭的长期紧平衡和紧缺很难改变了。
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wxh16820202023-02-10 10:30我这几天研究了一下，其实国内煤价从15年去产能后，已经和国际煤价走势偏差较大了。
15年时国际5500期货煤价跌到50$，国内动力煤期货最低打到278(45$)，20年时国际煤价再跌到50$，国内煤价打到500(75$)就下不去了。
考虑到现在长协价基准比20年上调140(535-675)，因此我估计即使国际煤价打到50$，国内煤价应该也能撑到600(90$)。
主要原因是，基于现在成本，国际煤价50$时基本90%以上都是亏的，国内煤价打到600，我估计非三省的矿50%也是亏的，再加上三省产能控制，供需能平衡住。
周期股最担心的事是高价时产能扩张，但由于碳中和，现在煤矿对于增加产能很谨慎，扩张的很少，国内现在建新矿还需要产能置换。
夏虫不可语冰-2023-02-10 10:40720元的煤价增值税约82.3元，增值税基础上还要附加缴纳城市维护建设税、教育费附加，各为缴纳增值税税额的5%，合计为90.5，资源税按煤价税前的10%，大概为62.95，以上合计为145.25元，再加上(吨煤成本按250元算)所得税324.75*0.25=81.19元，要缴纳226.44元。
不止195元呢。
stephen542023-02-10 10:16买了电力股的，心中只有零和博弈，甚至是负和博弈。因为电力股东根本看不到涨电价的希望
HIS19632023-02-10 10:39要赚大钱，看懂一个保字足矣。
缘督之见2023-02-10 16:57他肯定是看期货3美元不到的价格以为那是每吨天然气的价格，其实那是每百万英热的价格。现在的股民胆子真的很大
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治理超产安全生产本来就是常态化的，把这个当做政府要保煤价也太可笑了，长电水位低是因为去年三季度百年大旱导致的，去年三四季度水电很差，q3火电超发了15%，就这样现在煤炭库存还那么高，产能过剩可想而知，再说个鬼故事，今年还要增产1.5亿吨动力煤，今年还会有百年大旱火电超发吗。$陕西煤业(SH601225)$ $中国神华(SH601088)$ $大唐发电(00991)$
把时间拉长一点，不要太在乎煤价短期的升升跌跌，长期看，煤价一定涨，反正钱越印越多，煤越挖越少，煤炭生意未来几十年应该是可以持续挣钱的生意，而且挣的都是真金白银，难得的是，挣钱了还大比例分给股东了，现在的股价几倍PE，息率十几二十了。
作为周期产品，价格跌了为什么产量会减少？
冬季不冷为什么夏季会更热？
煤炭为什么会长期紧平衡？只能说长期成本上升，长期紧平衡不好说。
美国天然气不到3美元，运过来，到岸价估计6美元/mmbtu，即40元人民币。
1mmbtu相当于45公斤5500卡的煤炭热量，目前市场价50元，煤炭比天然气贵，跌一半也不是不可能。
陕西21年财政收入5100亿，煤炭税收按上面计算为1500-1600亿，占30%多吧
视野高度定性，估值分红率定量，做时间的朋友，做优秀企业的长期股东