| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：0 |
兖煤的分红一直很高，是因为大股东需要钱，这次购买大股东资产，一把给了大股东180亿，并且后续开发的资金压力也给了上市公司，所以之后继续大笔分红动力大大下降，反正煤炭现在只看神华和陕煤了
管理层的靠谱程度要达到神华的级别我好像没见到过，陕煤的天生禀赋很高大家都清楚，大家都眼睁睁看着，想做错大事概率不太高，小错一些问题都不是事儿，都不改优质煤高储备低成本挖煤的长期绝对竞争优势，而且随着产能逐步释放，即使有小动作或小问题对我来说都不是事儿，包括管道能否成功的问题。
赞同。很多人只看静态市盈率或股息率。不理解负债端的还债成本和还债时间的未来现金流和潜在分红影响，当然更难的是评估资产的未来变现金流成色，还有业务端的持续相对竞争优势或劣势，还有透过财报评估管理层和关联交易其他应收或应收或投资的感知评估……投资要避免踩雷很难，虽然有些潜在的大大小小雷是可以预先感知的，只是要做到听从于内心不为静态“低估”或股息率迷惑就不容易了。