洛阳钼业是这样处理IXM的套保和套利，金融衍生品价值波动的。
财政部2017年颁布了新的套期会计，
在新准则对公允价值套期的确认与计量确认上，增加了对非交易性权益工具进行套期的会计确认，计入其它综合收益而不是当期损益，对当期经营利润不产生影响。
也就是说，你公司的这些套期套保衍生品只要不是投机性操作，只要公司觉得在套保幅度内，而且没有了结，这些衍生品价格波动造成的浮盈浮亏，当期都计入其他综收，不计入当期经营利润。也就是那些浮盈浮亏，公司可以挂在那里，等了结时，再测算结算经营利润。
这种新的套期操作，对于大型贸易公司非常有利，避免了财务报表数据的巨大波动。
洛钼是2019年收购IXM，因为其结合金融衍生品的套期套利是主营常规操作，所以那以后，洛钼财务报表里，IXM造成的其他综合收益波动很大。某些季度负几十亿，某些季度正几十亿。但这些波动只在其他综收里体现，不影响净利润，挂在那里等待IXM交割了结，最终变成IXM净利润。
我举个简单例子。IXM5月进货一吨铜现货价格9000美金，在美国铜期货市场卖出7月合约10000美金一吨，这样就锁定了1000美金的利润。假如5月结束时，美铜7月期货价格波动到10500美金，那么IXM这笔贸易，浮盈1500美金，但是在5月的财务报表只计入其他综收盈利1500美金，营业利润没有这1500美金。假如6月结束美铜期货价格波动到8500美金，那么IXM这笔贸易，浮亏500美金，但是在6月的财务报表只计入其他综收亏损500美金，营业利润没有这500美金亏损。到7月该合约了结时，IXM把铜拉过去美国按7月合约10000美金交割，就实现了1000美金营业利润，这时7月财务报表就会体现这笔IXM主营业务净利润，并且把计入其他综合收益的盈亏摘出。
当然IXM也可以选择6月浮赢1500美金时，期货了结。总之有交割能力的公司处于不败地位。
像这次IXM跨区域套利，处理更复杂，更专业，反正价差终归要缩小的，不就是花点运费或者花点拆借费吗。只要最终价差收敛时，IXM再了结衍生品即可。在了结之前，不管浮盈浮亏，都只展示在其他综收，也就是挂在那里，等最终结算时，才变成IXM净利润进入报表。
所以，这次美铜伦铜历史性的价差，在随后一两个季度，IXM结算时，将变成IXM的巨额利润。
多了不解释了，懂期货的都懂，因为不管期货价格在结算前怎么天马行空不着边际，在实物交割时，总会回归现实价格。
这也是财政部2017年出台新的套期会计，理解市场这种波动，避免造成贸易公司财务报表大幅波动的初衷。
