巴菲特：你必须了解财报，它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言，只有你愿意花时间去学习它，学习如何分析它，你才能够独立选择投资目标，你在股市赚钱的多少，跟你对投资对象的了解程度成正比。
财报是股票的说明书，是将一个抽象的企业给具象化的过程，用一串串数字去量化一群人的商业行为。
在三张表中，最为重要的是资产负债表，资产负债表就像一个人的体格生命特征，反映了一个人身体的整体状况；现金流量表就像一个人的心电图，反映了一个人的心脏中枢健康状况；利润表就像一个人的血常规，反映了一个人的造血能力。
一个企业现金流断掉就像人的心脏停止跳动，就会瞬间崩塌，比如雷曼兄弟、安然；一个企业利润机制崩塌，就像人的造血功能被破坏，也会慢慢走上衰亡。
接下来，好好聊一聊企业的资产负债表。
1.资产负债表中包含哪些科目？
资产负债表的上面是钱的出处，下面是钱的来源；
①企业资产：
钱的出处形成企业资产，资产按照变现容易与否进行排列，分为流动资产和非流动资产，流动资产包含现金及现金等价物、应收账款、存货；非流动资产包含固定资产、无形资产、商誉、一些金融资产等。
也可以通过科目的性质进行划分：
第一类，货币资金：主要包含现金、银行存款等现金等价物；
PS：对于货币资金需要注意的是货币资金与短期负债的大小，最好是货币资金能够大于短期负债，不然有偿债危机；如果货币资金过于充足，也可能没有最大化利用现有资金；
第二类，经营性资产：主要包含应收账款、预付账款、应收利息和股利等应收款项、存货（生物资产，对于一些农林牧渔企业）；
PS：对于应收款项，最好银行承兑＞商业承兑＞应收账款；
第三类，生产性资产：主要包含固定资产、在建工程和工程物资、无形资产、商誉等；
第四类，投资性资产：交易性金融资产、长期股权投资、买入返售金融资产、投资性房地产等。
②企业负债：
对于企业负债，属于双刃剑，有点像七伤拳，合理的使用能克敌，使用过多只能伤身。
负债可以分为三种：第一，经营性负债是伴随企业经营活动产生的，如：应付账款、预收账款，比如在地产公司报表中的合同负债，其实就是经营性负债，是没有利息的；京东的负债中也有很大一部分来自挤压供应商的账款；
第二，分配性负债是伴随企业的盈利而产生的，主要是应付股利，和应交所得税等；
第三，融资性负债主要是一些借款，有短期的，也有长期的。
③企业所有者权益
所有者权益也叫股东权益，资产减去负债得到，主要由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。
PS：一家企业在经营企业过程中获利后，利润的分配是有规定顺序的，首先，要不上前期亏损；其次，按照规定计提10%盈余公积；再次，由股东自行决定是否提取多少任意盈余公积；最后，决定是否进行分红。
2.如何高效把握资产负债表？
①快速把握资产负债表的技巧
在看资产负债表时，最好有一个习惯是先找钱，再花钱，所有者权益就是所谓的净资产，看看，自己有多少东西，其中有多少是企业赚的？再看负债，找别人借多少？向谁借？为何借？利息多少？借多久？
再去看资产，自己的钱+借来的钱都安排在哪些地方？是否合理？其中有几个指标：
第一，生产性资产/总资产；可以判断出公司属于重资产还是轻资产？可以和同行进行对比，找到如此布局的原因？也可以和自己的历史数据进行对比，看看自身的进化和迭代；
第二，应收账款/总资产；注意该指标不宜过大，如果出现异常现象，公司的经营可能出现相应的问题；
第三，货币资金/有息负债；充足的资金可以防止公司陷入流动性危机；
第四，投资性资产/总资产；如果该指标过高，说明该企业在自己的行业很难有更高的投资机会；
②要学会使用对比思维，将资产负债表中的指标计算出来，和自身的数据、同行业企业的数据进行对比，仔细分析其中的原因；
③参透资产负债表的精髓，在表中有两个循环，一个是贬值循环，即生产性资产会随着时间慢慢折旧和摊销；一个是增值循环，就经营性资产形成良性结果，产生现金流；最终使得增值循环跑赢贬值循环，这就这张表背后最真实的意图。
④搞清楚几个重要指标：ROE，代表企业的赚钱能力；负债率：深刻理解负债，这是一个七伤拳；流动资产率：企业资产的流动性强，变现能力强。
⑤资产负债表的缺陷：资产负债表可以刻画一个企业的绝大多数物体，但是对于一些资源，如体力、聪明、相貌、口才、客户关系等，都没有体现在该表上。