上周又去了海棠湾免税店买买买,近两天也高位加仓了
我来谈谈我的所见所闻及最近对中免的一些看法。
首先海南ZF对亲儿子海旅扶持力度很大,到中免海棠湾一路上的路牌都在劝返
游客去海旅的免税店。敢在中免免税店门口挂一个牌子说离海旅免税店还有30
多公里。
跟我去年8月去的变化就是,中免很多奢侈品一直缺货很严重,
根本不愁卖。Gucci 是直营店,不享受免税政策,也是一堆人排队,
这给lv,dior,爱马仕入驻留下了想象空间。
以前3楼美食城吃饭那块全部被改造成了卖东西的商铺,只留了kfc和必胜客。
三亚机场过了安检后,新增很多中免的柜台,多是卖化妆品,酒水这些小东西
。人很多,买了直接带上飞机。提货点也多了一个。
奈何海旅免税店不争气,首先体现在高端品牌不多也不全,人气也少很多。
之前中免跌主要是担心开放竞争加剧,都在观望。现在看到竞争对手弱得一逼。
通过这轮竞争的开放,我觉得中免的两个核心优势得到强化和验证。
1。渠道优势。体现为更多的品牌入驻,更高的利润率,更低的采购成本
。这些都是百货零售不可获取的。采购成本低的话,可以抗得住价格战。
更多的品牌入驻对游客吸引力更强。
2。区位优势。中免占据最好的海棠湾,海棠湾消费能力最强。同时三亚机场里面
也有店,人气也旺。这些是其他竞争者目前不具备的。
今年中免的合理估值本来在5000亿左右,之前的分析有讲。目前来看今年的市值底就在
4500-5000左右。但是目前的市场风格以大为美,我觉得短期看到8000亿问题不大。