$阳光电源(SZ300274)$ 光伏这几个月比较猛，核心逻辑碳中和，碳达峰，拜登的新能源政策等等。
往后几年看，需求增长比较明确，政策上都会是利好，不会出现类似530的情况。这跟新能源汽车的情况类似，新能源汽车政策上后几年都是扶持，C端需求也不断超预期。所以阳光10月底那波炒的是阳光的业绩超预期，这一轮炒的整个板块估值向上。搞明白这个逻辑，就知道阳光明年的节奏了。
以前光伏估值20-30倍都喊贵，现在国外的光伏估值来看美股70倍左右，而且美股光伏公司成本竞争力远不如国内。横向看新能源汽车，70.80倍都很普遍。
当然给阳光70倍估值不敢想，明年机构预测阳光净利润在28亿，我觉得应该会大概率超预期的，毕竟三季度还是很亮眼。
叠加龙头溢价，给50倍不算过分。目标28*50=1400亿，目前1000亿。不排除进一步上调。
风险点主要是华为重新发力逆变器或者贸易战