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这波猪肉下跌就好比是一个处在高位的股票，突然一天价格破位了，造成了恐慌性抛盘。供需转换不可能那么快，最后几天下跌完全是情绪杀。
反正猪价已经连涨3天了
没吃过猪肉还没见过猪跑。
工业品看需求 农产品看供应
太复杂了
2020Q3能繁与存栏及肉价预测：35.2/公斤。20200718
如果将周期只看成是价格一个维度，这样的卖方观点在一般周期中也许是正确的，价格高点=销售高点～业绩高点。但此轮周期我们也要看到量价分裂，单从价格维度看，去年三、四季度缺猪率最大，40也许就是本轮猪周期的高点，但出栏量却还不是；今年Q1的缺猪率次之但均价是历史最高，Q2、Q3同样维持偏高的缺口，即便考虑进口和消费因素，维持较高猪价的可能性仍较大，业绩上可以以量补价，Q1大概率还不是本轮业绩高点。但指望继续提估值可能性不大，最大的可能是估值趋势向下、但可以赚部分EPS的钱。从确定性角度来看，猪股仍具相当价值。 $天邦股份(SZ002124)$ $正邦科技(SZ002157)$ $新希望(SZ000876)$
看了新希望的交流，目前看来，如果消费端不起来，而生产端逐月增加的话，激进外购而扩大规模的几家公司，可能在三季度面临非常大的双杀。加上死淘等原因，外购育肥成本可能无限接近30，几乎处于亏本边缘。那么估值的时候就会把这部分无情踢出，养再多的出栏也没用。当然，这也可能只是影响几个月，未来肯定基本自繁，但是也足够碾压现金流了，同时也再次强调完全成本永远是最重要，是明年对决的唯一决定因素。当然，母猪依然是非常重要的一环，假设哪天哪家企业培育出中国的种群，那么就牛逼大了去了。
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