$我要养猪(ZH2049867)$ @秦三河 $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$
煤钢与养猪如何比较？

大A是个神奇的地方，跌的时候怎么看空都有理；张的时候，使劲呐喊也能吸粉无数。这不，最近调整，有人说，你双邦明年估值2倍，那不是很正常吗？看看人家钢铁煤炭股，前两年周期高点不就2-3倍估值。
我竟无言以对。
今天双十二，一觉醒来，购物车里的商品全失效，感叹人至中年，终究熬不了夜，不如年轻人精力充沛。
突发奇想，煤钢行业不就人到中年甚至垂垂老矣吗？近的看15-17供改，政策红利叠加周期复苏，真是涨了几年。但一看季度变化的估值，乖乖不得了，不但没提升，还不断收缩！10倍、8倍、6倍！07年时动辄30-40倍的高点估值已成黄粱一梦。
细想也有道理，在16-17年价格上涨的时候，年产250万吨的钢厂，它敢喊我后年要产2500万吨吗？不敢！它甚至会说，我后年要减产50万吨。你看，中年以后，只做减法不做加法。遥想2007年，周期行业给30、40甚至50倍估值，中石油估计是有些人一辈子的痛，那一年，大家说，我3年5年后要扩产几倍几倍，于是市场很嗨，那就计算一下，现在价格你达产后能赚多少钱？“家里有矿”大概来源于此吧。
撤远了，当前的养猪行业究竟是06-07年的煤钢还是16-18年的煤钢？前者有估值有业绩，后者有业绩没估值、只赚业绩的钱。经历1年的绯闻洗礼，产能产量都降了接近50%，或者民间的说法更高，这个市场正在重塑，于是，PPW说我后年2500万出栏、温氏说我有7000万产能、牧原也说我的产能不必温氏少、正邦说我明年至少1100万、天邦也说我明年500万……，有没有行业大跃进的感觉，但政策干预了吗？没有，政策还说，你们使劲生产，我给你土地给你贷款！
大企业要干的就是市场缺的！
写了这么多，大体有一个结论：现在的养殖业类似于03-04年或06-07年的周期，正是处于年少有为之时，行业进入集中化和快速扩张阶段，理应享受估值和业绩双升的待遇，而不是垂垂老矣的煤钢行业能比的。

啰啰嗦嗦写了一大堆话，可以预见会招致反驳，但又如何？我的投资我做主！