这周猪肉和DQ拖累账户，猪肉方面，随着上半年猪肉行业的相关数据披露出来，市场目前认为下半年猪肉价格不具备大幅涨价的条件。有朋友发了一份云南生猪养殖草根调研给我看，里面有三个重点：去化节奏、猪价上涨原因和补栏情绪。
去化节奏：2021年下半年去化幅度较大，今年上半年去化没有去年多；
猪价上涨原因：明确说当前存在缺猪情况，但不如非瘟时期那么紧缺，一方面是上半年末尾大城市“解封”带动需求，另一方面是有些集团确实存在压栏情况；
补栏情绪：养殖户观望比较多，更愿意自留仔猪和母猪，不愿意推向市场售卖。这有点像最近原油涨价，美国页岩油商不愿意扩大产能。
给我的感觉现在的生猪市场维持着一种微妙的紧平衡，在没有看到生猪价格大幅上涨的情况下，养殖户也不可能大规模扩产，在最近价格超过20块后，也不可能大幅减产。似乎等待一个突发事件打破目前的平衡。
关于DQ，目前和A股的相关性更高一些，我做了两个叠加图，一个是DQ股价和国内硅料价格（图一），另一个是DQ股价和沪深300（图二）。
（图一）
（图二）
2020年DQ的股价上涨幅度太大，所以DQ股价的坐标轴调整成了对数坐标。从图一可以看到，在2018年8月之前，DQ股价和硅料价格的相关性很大，基本同涨同跌。不过在此之后，即使硅料价格下跌，DQ股价也在上涨。
从图二可以看到，从2016年开始，DQ股价和沪深300相关性变高。特别是2019年硅料价格下跌，但DQ价格上涨，这是因为2019年A股在经历大股东质押爆仓风波之后开始上涨。当然，和产能也有关系，从2018年四季度开始，DQ季度产量大幅增加。不过显然沪深300对DQ股价的影响更加敏感。
（DQ季度产量）
那么A股的情况就成了关注点了，DQ反而像一个N倍做多沪深300。前两个月大幅反弹，这个月在GDP数据出来后，还有“上面”对全年经济增长目标的飘忽不定，让市场存疑了。不过水还在放，现在还是A股底部区间。
关于判断沪深300的情况，我有一个简单的指标，看月K线最高点和60月线的偏离程度，如果紧贴着60月均线那就还是底部，当高点和均线偏离1.4倍以上进入顶部区间。2015年最高点是均线的1.95倍，2018年初是1.4倍，2021年初是1.56倍。这一轮牛市，沪深300指数上6000点是比较轻松的。$中粮家佳康(01610)$ $大全新能源(DQ)$ $沪深300ETF(SH510300)$
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