|汇率和BABA
最近中概股行情火爆，中概股是一群特别的标的，影响股价的除了公司基本面，还有地球两个超级大国的地缘政治。判断地缘政治情况，看各种铺天盖地、亦真亦假的新闻，难以判断两大国之间的关系，不过汇率的反应却是真实的。关系好不好，汇率瞄一瞄。
具体原因，我也不知道方不方便说，就不说了。
知道这层关系，对投资中概股还是有点用的，因为中概股的行情和汇率强相关。美国上市的中概股有200多只（如果没记错的话），不过编中概指数的一般都选出市值最大的30只，这么看来作为市值最大的中概股阿里巴巴，对指数的影响就很大。可以说，中概指数的总体走势和阿里巴巴重合度很高。
所以，我就直接用阿里巴巴代替中概指数。我整理做了一张阿里巴巴和汇率的叠加图，从图中可以看到阿里巴巴和汇率的相关性。阿里巴巴在2015年9月到2016年11月的时候，因为业绩提升，可以抵御软妹币的下跌造成的影响。软妹币从2016年11月开始上涨，加上阿里巴巴本身业绩的驱动，股价很快就从90块美元附近涨到200块美元附近，轻松翻倍。
2018年1月软妹币汇率下跌，阿里增速收缩，加上贸Y战，股价下跌35%左右。后来汇率继续下探，因为阿里业绩稳定，股价并没有创新低。最近汇率反弹的时间点，和阿里上涨发动的时间点也高度吻合。
投资中概股，除了投资公司本身的业绩，还在投机汇率。如果喜欢逆周期操作，完全可以在汇率下跌，感觉两大国政治局势危机四伏的时候买进去。因为政治局势也和股价一样，总是波动的，春天总会来的。
|香港和REITs
去年因为HK事件，不止恒指下跌快速，不少香港本地股都在下跌。我认为这是一个很好的“抄底”机会，因为事件总会平复，在可见的未来，香港的竞争力还在。
那么抄什么呢？我认为香港的楼市或者香港物业是最直接的，但是香港本地的地产股，我并不了解。恰巧之前有跟踪REITs，而且亚洲最大的REITs——领展房产基金也在香港上市，就非常自然地抄底了领展。
关于香港的REITs，我还有其他想法。大陆在2016年提出要发展REITs，近几年因为不断完善相关政策，所以大陆并没有推出真正意义上的REITs，都是一些以融资为主的类REITs。
中国大陆已经有三只REITs在香港上市，分别是越秀（大陆第一只香港上市REITs）、招商局和开元。并且，香港本土的REITs也开始北上收购大陆物业。领展在2015年第一次收购大陆的物业，2019年中报可以看到，大陆物业已经占领展总体物业组合的12.5%。
可以预见，未来无论是大陆的REITs到港上市，还是香港REITs北上收购物业，都将持续。因为国内房地产已经进入存量发展阶段，那么已有物业就是最大的存量资产。证券化能帮助物业精细化运营，REITs就是物业证券化的一种途径。
那么会有多大空间呢？日本的REITs是亚洲第一大，全球第二大，规模大概1100亿美元。香港是亚洲第三大REITs市场，规模大概330亿美元。因为大陆还没有真正意义上的REITs市场，所以可以把香港REITs市场看成大中华整体的REITs市场。
我国GDP大概是14万亿美元，日本是5万亿美元左右。加上国人对不动产的偏爱，我认为中国REITs市场规模一定能超过日本的规模。
现在趁低捡漏，非常划算。
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