港股真的好多破净,哈哈
为什么必须研究和配置最好的公司?此类公司的在长期roe上,提供了一个年化收益率的标尺,是时间的朋友,一方面可以知道最优秀的企业如何运营的,商业模式怎样,研究透了,一般的庸脂俗粉就打不上眼了。自然而然的就过度到高弹性分散组合,他们的成分股并不完美,甚至可能用重大瑕疵,没关系,和最好的公司一对标,只要有一方面的特长特别突出,且价格保护足够的情况下,短期的爆发力就足够大,属于一仗管三年的品种。但后一种组合则是时间的敌人,战线越长,年化收益率越低,此外,此类个股风险更大,看错是常事,持续跟踪能力要够,对改错的执行力要求也高,分散的组合是必要的。
两种策略匹配起来,有点稳固+锐度的赌两个极端的味道,大致是我的体系。
券商我选择的是买第二档公司,哈哈,主要还是便宜,0.6PB,算过经营风险,顶多净资产8折,担心个股风险,所以做了个组合,同时也可以在标的之间切换,做一些小价差,满足手痒的人性缺点。钢铁还是不太愿意去,港股里面有挺多低残的东西,一旦市场回暖,赔率其实相当好的,我觉得可以做个组合。
钢铁?我看柳钢、南钢的分红都好高,股价还在下行,有机会么?我就是买的港股券商,限定在AA券商里,选择了pb占优的海通的招商,做轮动,广发HK虽然暂时掉出AA,我觉得质地也可以,备选中,看能不能拉出PB差来。
就是有反脆弱这个意思在里面,排除掉没特色的。周期股里面我现在主要是券商为主,逐渐买入汽配和汽车销售股。