伊利股份，是我2023年建仓的股票，仓位一直没买足，因为总觉得还得有一波杀估值或者啥业绩，现在的价格只能说合理偏低，尚不能认定为低估。
我首次建仓伊利股份，是在2023年4月，当时的买入价为28.01元。目前持有400股，期间收到一次分红。希望能够买成重仓股，得等机会。
伊利股份，是奶制品龙头，10年内大概率不会倒，因为没看到有啥可以替代牛奶的高科技产品，同行内也看不到竞争力能压倒伊利股份的公司。而3年内会不会大涨一下，我认为也是大概率的，因为伊利股份属于消费品，利润是真实的，总会厚积薄发。当然如果能跌得更惨一些，那么上涨幅度就应该会更大，这也是个人投资者的优势，都是自己的钱，可以拿得住、拿得久，不存在夸张的资金成本、机会成本和业绩比较压力。但我理解的大涨，指的是涨到36-40元的区间，并非破百。
伊利股份从股权上来看，第一大股东是内蒙古国资，但持股比例并不足以有决定性，所以我更加偏向于伊利股份是无实际控制人的公司，公司管理层的话语权很大。我最初买入的理由，首先是看伊利股份的消费属性，其次外加股息率尚可，消费股的特性是很难垮掉，并且只要不垮掉就总有飞上天的那一天。当然股息率也是足以吸引我的。
市面上还有很多更高的股息率股票，要么是高股息是一次性的、很难重复，要么是行业高景气度，天知道会不会业绩大幅下滑导致股息也大幅下滑，还有一种就是公用事业部股票，也是我心仪的标的，但由于价格管制，不太受市场待见。
伊利股份的缺点是清晰的，在于增长潜力和行业天花板，这是客观存在的，但市场上明显有舆论引导，有时候一致性看多的声音，有时候又是一致性看空的声音。当前是看空声音为主，例如人口负增长、以后喝牛奶的人少了，例如普通人赚钱越来越难、以后喝牛奶的频率会少等。以上都对，但得加上个时间维度，这些会不会立马发生，不会。那么在预计发生和真正发生之间的这段时间内，伊利股份可以做哪些努力和改变呢？我想总归是会有的，就看伊利股份管理层了。
只有理解并愿意接受伊利股份的这些潜在和预期缺点，才能安心拿住这只股票。未来会不会反转，我认为肯定是会有的。
在这一轮的加仓中，关于个人买入点，分别从pb、市值低点、10年回本来、10年股价低点方面，设定进一步的买入点。
从近年来低点pb来看，最低估值为3.08pb，对应股价25.23元。
从近年来市值低点来看，1500-1600亿市值可能就是底线，对应股价23.56-25.13元。
从10年回本来看，十年净利润684亿元，对应股价10.74元。
从近10年不复权的价格来看，2016年的12.51元是低点，能够达到价格也挺难的。
因此，本轮的加仓，25.23元以下我会逐步加仓，每跌5%加仓一次，直至10%的重仓水平。12.51元以下，就无脑买入，随后，等风来。
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