大秦铁路，铁路运输服务，主要运煤。
对于煤炭行业未来几年的景气度我是看衰的，那么作为配套运输服务的大秦铁路，日子也不会好过，毕竟地主家都没余粮的情况下，也不会给打工仔好价格的。
当然，大秦铁路的基本盘依然很稳，即使营收和利润下降，也至于断崖式夸张下滑，更可能是温水煮青蛙式的慢慢下跌。
至于股息，能稳住都不容易，因为还有大秦转债的存在。
我在2019年8月开始介入，初始买入价在7.49元。在2023年的12月清仓离开。大概年化只获得了8%左右的收益率，基本上就是赚了个股息。回顾期间的买买卖卖，还是在于高低切换没做好。
在这一轮的新建仓中，关于个人买入点，由于我并不会作为长期持有的股票，更多是高低波段的动态持股，所以因此分别从短期股价高低波动、pb、市值低点、10年回本来观察。
从短期股价高低波动，我认为大秦铁路合理价格是在7.6元，最好是能够在8.5元以上卖出。而买入点方面，6.5元以下介入是相对安全的，即使未来股息有所下降，那么股息率也保证至少有5%。
从近年来低点pb来看，最低估值为0.7pb，预计2023年末每股净资产8.65元，对应股价为6.05元。
从近年来市值低位来看，市值为900-1000亿，对应股价为5.86~6.51元。
从10年回本的逻辑来看，10年净利润1209亿，对应市值1209亿，对应股价7.86元。
另外，大秦转债的当前转股价为6.22元。
对于本轮建仓，计划在6.51元开始建仓，在6.22元开始重仓，跌破5.86元我愿意无脑买入。当然如果股价涨到8.5元以上时，我依然会逐步退出，把最后的利润交给更需要的人。
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