2022年5月30日
大势判断：
宏观方面，本周中债和美债继续走低，中美利差收窄，维持宏观中性区间判断，这里核心要关注中债后续走势。
美股上周主要在定价衰退，美国高频数据房屋分项和消费分项，都有拉垮的表现，美联储观察经济衰退的3M-2Y美债利差，最近跟着通胀预期一起下的挺快。这也是最近一个月，成长股可以始终维持相对强势的主要原因。
A股这边，国债市场对于稳经济会议的定价是后面还会继续宽，所以十年期国债收益率还要继续跌，去反馈增长因子受到的疫情上海，这也是500和1000强于300和50的原因。但这个定价我认为未必会实现，要知道，我们目前的银行间流动性水平，已经与武汉疫情期间，并无差异了。这是明显的救灾模式的充裕流动性。但现在国外已经群体免疫，国内正在探索核酸常态化的共存策略，如果不是因为今年以来诸多社会预期方面的落差，以及上海疫情的突发性和波及性较大，恐怕都不会再用类似武汉疫情阶段的短期流动性支持了。
如今，上海解封在即，北京清零有望，这种救灾模式的流动性支持个人感觉难以持续。因此现在需要紧盯国债期货和经济数据，如果在5月份的高频经济数据出炉后，国债收益率不跌反涨，而美联储在8月之前应该不会更紧，那么就要重视可能开启的复苏交易，空国债或多价值，这将是一条非常重要的交易主线。
结构方面，总量维度高波震荡，波动幅度减小。个股分布强势区域特征轮动，连续性不强。筹码分布和股价边际变化均无明显变化，弱势区间稳定在低位区间。。
结构维度，结构性趋势仍在上行趋势中，接近但还没到风险区间。趋势信号宽度稳定，煤炭、石油、交通运输连续性较好。细分方向上，成长赛道小幅调整，稳增长和消费分化修复。
情绪方面，周五走了个比较强的修复日，那么今天走弱分的概率就大一些，目前最大的发酵路径是国企改革，如果说有主线的话，国改肯定是要比汽车或者消费走出的概率更大一些。
总体判断，市场目前核心还是板块轮动，只要能横住且不放太大量，可以做一做止跌低吸。
关注核心：
交易计划：
目前持仓6成纳指ETF，纳指已回到12000上方，计划减掉3成仓，保留3成底仓观察。
今日整体依旧偏谨慎，择机开仓价值蓝筹。