本周上市猪企最震撼的消息莫过于正邦代养户反映出来的猪吃猪的新闻报道。这则新闻尤其似曾相识，搜索了下上一次的新闻是还是发生在2018年雏鹰牧业因为资金问题提供不了饲料饿死了200万头猪。真是历史总是在重复，但是每次出现的时候都会不一样。
猪本身作为杂食性动物，吃肉也不少见，但是由于饲料短缺引起猪吃猪就显示资金链存在严重的问题。
公开年报显示，去年正邦一年出栏量大概在1500万头左右，稳居行业内前三的位置。这一轮猪周期也会由一家明星猪企的陨落而开启。然而这1500万头市场份额的空缺将会成就谁的江湖地位，犹未可知。
根据调研资料可知，本轮猪周期经过两次探底正处在行情犹豫上升阶段，但是拉上周期来看，每一次周期的底部会拉高，上一轮猪肉底部出现在5元左右，而本轮二次探底明显高于上一轮，同时猪周期开始后，由于惯性体现，会挑战每一轮猪周期出现的高点，上一轮的高点出现在40元上方，而本轮大概率也会触及高点走向下行周期。由于规模化养殖，原则上回熨平周期的波动值，但是由于短时间内规模化企业的破产出现的巨大市场缺口，会加剧猪周期的成型。上一轮猪瘟和本轮猪企陷入困境都只是上行周期的催化剂而已。
另外，猪周期的存在本身最大的因素就是供需关系的失衡，从今年五月开始，生猪存栏量由于猪价持续冰点，环保政策的严格要求。也在达到最近高点后，缓慢下行。侧面印证了供需趋于紧张，短时间内存在局部地区率先突破的基础。
同时，随着上一轮猪周期规模化企业的持续强力扩产，带动了中小散户的大量退场，我国规模化养殖程度急速提升，证明了规模化养殖企业对于猪价的影响力越来越大，伴随而来的是风险从散养户的退出到规模化养殖企业的突然倒闭造成的短时间巨大供需失衡。加剧本轮猪周期的价格波动。
综合来看，选择行业龙头具有成本优势，或者手握大量现金授信额度的规模化企业大概率会跑赢本轮猪周期。$新希望(SZ000876)$ $牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$ #猪肉板块# #猪价全线上涨，猪肉股集体走强#