$新希望(SZ000876)$ 随着新希望股价的稳步上涨，市场关注度的不断提高。我想说的是好戏或许才刚刚开始。
每一个优秀的公司必然会拥有强大的行业壁垒，新希望之所以优秀，原因在于它的护城河是盘龙而据，遇水则一飞冲天。
新希望从本身发展的饲料行业来说，通过30年的发展，现在是中国第一大，世界前三的饲料业巨头。意味着什么，我想大家可能还没有考虑清楚。代表着无与伦比的品牌认可度，代表着潜力无限的流量入口，代表着拥有强大不可替代的商业布局。在新兴产业获客成本持续高涨的情况下，新希望通过自己线下的饲料分销渠道影响了上亿的农村农户。代表着新希望从上下游进行的商业模式的转变掌握了入口端这一致胜的关键。将线下的饲料分销逐步变为猪肉和饲料双渠道运营轻而易举。
同时在销量稳步上升的同时，带动水产料和猪饲料占比，对整个公司的饲料销售的结构性变化，提升利润率是其他企业所不具备的强大护城河。
公司在建工程——料敌先机超前的预判性。
目前随着16年出台的生猪养殖规范，明确了国内几大养猪区域等级的划分。也标志着散户养殖的出清加速，规模化养殖的提速。环保、卫生、成本等等各方面约束了企业扩大规模的速度。新希望自16年开始陆续投资扩张，养猪场地的获取成为了护城河中那个最为致胜的力量。目前来看，在猪周期的反转来临之际，只有新希望拥有短期内，大规模提升生猪产量的基地，也就说明了新希望是上市公司中，最具有侵略性发展的养猪企业。猪场的建设投产需要两年的周期，两年过后白云苍狗，或许那时的新希望早已让你高攀不起。
全产业链一体化发展的生命力。
集团化发展的瓶颈在于一定阶段后，全产业链一体化发展整合的难度呈几何型堆叠。但是，新希望异于常人的地方就在于前期的大转变为每个子产业的强，这也给新希望的商业模式转变提供了养猪完全成本的降低扩宽了空间。行业内养猪完全成本上，牧原股份是做的最优秀的，生猪的完全成本在11.8左右。但是新希望通过自有饲料、种猪、育肥、屠宰、肉制品一体化的运营，成本有相当大的可能会在11元左右，既成本降低8%左右。
基本面的分析即将告一段落，但是新希望的化龙之旅或许才刚刚开始。1500亿市值的新希望，我在未来等着你。@外太空