最浪漫的事,是看着你慢慢损失价值

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最近刚考忙完考试。唉,发现自己看图能力,还需要加强,总不能在很完美的地方,卖期权。比如我贴的这些仓位,卖的位置真的挺糟糕的,好在选的点位都是在强阻力位附近。还是相信他们能变成worthless。

回想到8月24号那次,美股暴跌,卖的1920/1910期权,全变成了itm,账户也是回撤真厉害[哭泣],不过后来还好,premium还是拿到手了,就是失眠了一个月。这次全仓卖期权,也是让我感受到风控的重要性[关灯吃面]


我这里想说的是卖期权的好处。相比买期权,卖期权(尤其是做成credit spread的策略)是有很高的容错性的,因为有time这个助手帮你。如果你卖的是delta 15左右的期权,是有将近85%的概率这个期权作废的。当然你不能在股票涨的差不多的时候卖put,在股票跌的差不多的时候卖call。这样做,肯定是很大的风险的。所以我很喜欢在股票跌的差不多的时候,卖delta=15左右的put,做成bull put spread。在股票涨的差不多的时候,卖delta=15左右的call,做成bear call spread。一旦有一条腿建立好了,另外一条加上去就变成了所谓的“iron condor” 时间上,我喜欢卖1个月左右的,因为time decay是相对很大的。


这是我最近的仓位。黄色的是已经变成worthless,我是在9月25和 10月1号卖的call,可见我卖的多不时候,不过现在如果spx能继续下去破掉2000点,我觉得这些期权还是很高概率能变成worthless的。至于put这边,为了不上演call的悲剧,我决定近期慢慢买回来好了(这里close price 是按0处理的时候 算的return和net profit)

其实按理说你卖的premium 止损应该至少在你premium 翻倍的时候止掉,但是我觉得只要delta小于0.5 我还是愿意等待它的价值慢慢被时间吞噬掉,或者adjust一边leg缩短 range区域。

最后大家都在说熔断的事情,我很希望发生熔断,因为一旦熔断了,put就会卖的非常非常贵,这样我就有机会卖1600,1500左右的期权了,但在这之前,我让我继续卖一些2050 call好了[笑]
对了,财报季到了,可以拿一部分钱去做财报策略了[笑]
$标普500指数ETF-SPDR(SPY)$

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2015-10-15 16:10

总有一天会让你奎飞的 卖期权就是小概率亏大钱 买期权是小概率赚大钱

2015-10-14 16:32

先顶再看

2015-10-14 13:39

这策略是建立在开仓时机和判断吧 如果我都知道它跌的差不多了 那只做单边不一样么