公司是汽车线束套管领域隐形冠军，已成为国内最大的编织网管与单丝生产企业之一。公司新能源汽车产品近三年复合增速达115%，收入占比从2020年的6.92%增至2022年的20.02%。公司客户结构优质，用户粘性强，比亚迪、住友电工、安费诺、中车等为公司主要客户。后续公司将加强航空航天、风能、光伏、医疗等领域相关产品的研发、生产与销售。此外，公司2023年应收款项和预付款项环比持续提升，产品端供需两旺有望持续。
公司ROE在2019-2023年已经连续5年超过20%，分红送Z可期。根据2023年业绩预计，公司未分配利润5.46亿，而前二大股东持股比例为60.17%，大股东高持股比例下分红可期，ROE有望进一步抬升。
盈利预测：预计2024-2025年利润分别为1.63亿(+16%)和1.98亿(+21%)，结合公司下游需求旺盛，子公司积极扩产，成长性良好，给予公司2024年20-25倍市盈率，对应股价区间为［81.5,101.87］元，建议“买入”。