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他的全部讨论
【华泰地产】百强房企2020年5月销售数据点评：需求进一步修复，5月同比增速转正
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核心观点
亿翰数据显示，2020年5月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比增长23.0%，同比增长14.5%，同比增速较4月提高16.8pct；1-5月累计销售金额同比下降7.8%，降幅较1-4月收窄6.9pct。5月行业施工销售逐渐恢复常态，需求回补到位，推动百强销售持续复苏。两会维持行业健康发展...
【华泰地产】健康发展基调不变，未提房地产税——2020年政府工作报告点评
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核心观点
2020年5月22日，国务院发布政府工作报告。我们认为整体而言中央层面地产调控常态化，但物业管理等细分行业以及区域的结构性机会依然有待挖掘。在一季度行业低配、整体估值中枢降至历史低位、流动性、基本面等多元共振利好的环境下，维持行业“增持”评级。
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房地...
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核心观点
万科5月15日公告，拟提请股东会授权董事会回购不超过10%的公司股份。时隔5年万科再次启动回购计划，彰显管理层对公司未来发展的信心。作为规模和转型兼具看点的稳健龙头，我们看好万科在逆市中进一步成长，维持2020-2022年EPS4.03、4.75和5.66元的预测，维持目标价37.71-39.9...
【华泰地产】行业改善如期而至，投资拿地快速复苏——2020年1-4月房地产行业数据点评
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核心观点
4月地产数据除了竣工，销售、开工、拿地、投资、到位资金当月增速都进一步修复，其中房地产投资、土地成交价款当月增速进一步扩张。随着经济活动的复苏以及前期滞后需求的释放，我们认为二季度仍会维持改善惯性。但考虑到疫情对于经济以及居民收入的影响，以及疫情的管控可能...
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二手房回暖推动基本面修复
我们认为经历一季度的冲击之后，二季度地产行业将迎来逐步复苏，多元利好共振。重点城市二手房回暖进一步推动基本面修复。继续重点推荐：1、具备融资优势、信用评级高的龙头房企：万科A、金地集团；2、成长型房企，在未来有望受益评级提升：中南建设、金科股...
【华泰地产】华发股份2020一季报点评：销售有所回落，现金流明显改善
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核心观点
公司发布一季报，2019年实现营收90亿元，同比+35%；实现归母净利润6亿元，同比+8%。疫情不改收入快速成长；销售有所回落但现金流改善明显；杠杆进一步优化，积极把握融资窗口。我们维持2020-2022年EPS为1.51、1.90、2.38元的盈利预测，考虑权益性永续债利息分配后，EPS为1.41...
【华泰地产】金地集团2020一季报点评：疫情影响竣工，全年或稳健增长
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核心观点
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竣工节奏因疫情受阻，营收有所下降
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疫情影响下一季度销售下滑，全年预期稳健增长
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土储充沛一季度拿地下降，预计二季度开始逐步恢复
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融资和杠杆优势为下一步成长提供空间
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平衡孕育新成长，维持“买入”评级
风险...
【华泰地产】4月百强房企销售数据点评：销售平稳修复，龙头延展韧性
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核心观点
亿翰数据显示，2020年4月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比增长12.8%，同比下降2.3%，同比降幅较3月收窄11.3个百分点；1-4月累计销售金额同比下降14.7%，降幅较1-3月收窄4.4个百分点。随着4月份销售、施工迎来全面复工，供需改善推动百强销售稳步修复。政策扶持叠加...
【华泰地产】滨江集团2020一季报点评：杭州销售快速复苏，延续积极拓展
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核心观点
公司发布一季报，2020Q1实现营收37.8亿元，同比+112%；实现归母净利润2.8亿元，同比-29%。公司2020年销售受益杭州市场韧性，有望稳步前行；土地拓展目标维持存量货值水平不变；融资成本目标再下降，媲美头部房企。我们维持2020-2022年EPS为0.68、0.86、1.06元的盈利预测，目...
【华泰地产】我爱我家2019年报和2020一季报点评：疫情短期冲击较大，Q2开启修复
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核心观点
公司发布年报和一季报，2019年实现营收112.1亿元，同比+5%；归母净利润8.3亿元，同比+31%，此前我们预期为7.54亿元；分红率20%。2020Q1实现营收12.8亿元，同比-51%；归母净利润-1.6亿元，同比-180%。我们预计20-22年EPS为0.23、0.38、0.43元，维持“买入”评级。
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