在如今的韭界，咳，不对是投资界，也分为了几大派系：
老法师派玩画线、巴(韭)氏(特)价(值)投派、还有新晋量化派（年轻理工男居多）
很多人质疑画线派，尤其是少壮量化派，觉得在K线上画几条线就开始预测走势，认为这种预测跟跳古代大神是一样，都是靠蒙概率。
在议论“画线是否有效”之前，先回顾一下「阻力位」和「支撑位」这两种有趣的现象，用“散户心理”和“筹码分布”能很好的解释它们的形成：
有些位置之所以能成为下跌过程的「支撑位」，是因为这个下跌过程中，K线（股价）下方某个区域的是筹码真空（也就意味几乎没有卖盘），买盘只需要很少的量就可以阻止下跌，即变成了「支撑位」；
但是当支撑位被跌破后，这里留下的成交量集中区（也就是筹码集中的位置）会变成下一次的「阻力位」，这也好解释：因为股价运行到阻力位，总是会有大量“解套”、“保本出”的老散户，所以形成很大的卖盘，看起来K线的反弹就像是撞到了“阻力墙”上。
但是呢，看到阻力位上那一堆密集的成交量集中区也不要怕，这种密集的成交区要辩证的看，一方面是突破它需要很大的买量，不成功便成仁，但另一方面一旦突破了，上面的稀薄区就可以轻松击破，如果这时候各路机构不再分歧，就很大的可能走出老法师们说的“主升浪”。
➤ 题外话：
熊市的特点之一是资金的分歧，具体表现就是“电风扇”行情，资金在各个板块间飞速轮动，信奉“右侧”趋势交易的人会吃尽苦头，因为买进去就大概率就是站岗，目送主力去其他板块。除了右侧老散，受害者还有某些“量化派”的入门者，死抱着“动量理论”，在熊底玩ETF轮动，被轮死的概率比较大。这里就不at谁了.... 雪球上的“ETF轮动实盘”不少奥…
熊市胜率最高的就是超跌反弹...但总有人想右侧赚钱，高估自己能力圈了。
真·牛市的特点是资金不再分歧、一致且抱团，不会出现电风扇这种现象的。
所以，啥画线、技术分析，都不如分析筹码更靠谱，K线走出什么形状，都是对筹码分布的整理，筹码分布又决定K线往哪个方向走概率更大，所以有些时候技术分析看起来有效的。
上面说到的「阻力位」是因为筹码密集区形成的，那当K线运行到一个很高的位置（例如牛市顶），也可能碰到「阻力位」转头下跌，但明明高位区没有多少筹码啊（也就没有潜在卖盘），那为什么又撞到了阻力墙？ 这就要从心理上的“止盈心理价位”来解释了：
当很多人已经获利，形成众多散户的“止盈心理价位”，卖出盘会变多，此时这个位置便成为阻力位。如下图，上面套牢的筹码并不多，但下方集中了一堆获利筹码，一旦形式不对，获利筹码会迅速离场。如果出现顶背离（也就是价格见顶，股价继续上涨同时缩量），这意味着筹码峰值和股价的距离进一步拉大，获利盘更倾向于卖出止盈
（1）筹码分布1：单峰，且股价离单峰较远，多出现在顶背离的情况下；
（2）筹码分布2：单峰，且股价和单峰重合，极可能是主力在整理筹码，如果后续股价继续震荡 & 筹码依旧单峰（集中度不变），后续拉升概率较大。ps 这种单峰筹码分布只可能出现在小票，大票和大盘出现的概率极小；
（3）筹码分布3：单峰，且被套牢，这个没什么好说的，套牢的单峰就是压力位，一般的做法是如果没能吃下这个套牢单峰（撞到阻力位后下跌）止盈，如果吃下了这个套牢单峰（筹码面的有效突破），可以加仓；
（4）筹码分散，没有明显的峰（阻力&压力位），可能是公司基本面ok，且没有主力介入炒作；这时候筹码理论不那么好用了，还是结合基本面分析，ps
➤ 结论1：筹码密集区形成了主要的「阻力位」和「支撑位」
知道了这个，再重新去审视画线：画线派爱用的一种轨道线（什么楔形、三角都属于此类），轨道线要连接K线“拐点”，拐点往往是成交密集区，对筹码分布的“改变力度”更大，诸如“头肩顶”、“圆弧顶”，都是对筹码分布的动态修改。
这么一说，画线派似乎有些理论依据了，但是有些画线是“真·死抱画线”，他们只会连接K线上的两个点，确忽视了成交量的因素。成交量越大的点，越能改变筹码分布。
所以，“成交密集区”并不是静态的，因为市场过高的换手率无时无刻不在化解“成交密集区”。例如许多资金套牢之后并非死守，有些会选择卖出止损，“阻力位”也会动态下移。而且距离上个“成交密集区”的时间越长，期间换手率越高，上个“成交密集区”的效力越小。
所以，单单通过上次的K线堆积的成交密集区，来判断「阻力位」和「支撑位」也是不太准的，这就又不得不提到“筹码分布”的功能，筹码分布是通过价格和成交量粗略计算出来的，虽然是粗略计算，也要比画线准确多了。（关于筹码分布准不准的问题，参考这篇 同花顺等股票软件中筹码分布图有多大可信度，数据来源是什么？ - 知乎）
➤ 结论2：K线的走出来的形态，可以认为是对筹码分布的不断修改，而筹码分布决定了阻力和支撑在哪里，阻力和支撑又在引导K线走势。
当然技术分析派称，还有所谓的“势能”... 这同样可以用筹码理论去解释：筹码分布决定了阻力的位置，股价更倾向于往阻力最小的方向移动，例如筹码稀薄区很容易穿过，无论向上还是向下，这种区域也是K线容易出现缺口的地方。
➤结论3：技术分析派老法师理论里的“势”，可以用筹码流动性+散户心理来解释。
至于衡量大盘有没有足够的“势”，仅靠画线是不够的，需要宏观去分析，「剩余流动性」分析是个靠谱的方法，但方法比较复杂可以自行搜索。 如果要粗略衡量，可以看“M2增速-社融增速”：当这个增速差连续增加时，可以认为剩余流动性的增加，也即“可能流入股市”的钱有多少。
但是仅仅有「剩余流动性」也不够，还要结合 新发股票型+混合型基金规模、北上资金净流入、融资规模等流入的资金量，减去重要股东减持、交易费用、IPO募集规模.... 没有大量的数据和分析框架是做不来的，所以个人投（小）资（散）者还是看看买方研报吧...
上面提到的几点，“新发股票型+混合型基金规模”占的比重很大，这些可以粗略的认为是场内股民 + 场外基民能提供的弹药量。
鱼的记忆只有7秒，散户的记忆差不多也就7天，几根大阳线就能调动起他们的情绪，跑步入场贡献筹码，但是仅仅场内这些老散们买量并不够，还需要场外基民们的支持，例如2020那轮的结构牛少不了他们的烘托。现在问题是，经过YQ三年的折腾，基民手里没多少存粮了，很多人的钱还在被兰兰、坤坤套着..
2022年， $上证指数(SH000001)$ 的底部依然在3000点徘徊，但是不要被指数骗了，我们来看市值的变化：2015杠杆牛市的顶部 A股总市值70万亿，这还是加了杠杆的量，但现在熊市（没人反对吧）磨底区， 市值已经80万亿了....整体市值相较2015年抬高了近一倍左右， 这意味着需要更大的日成交量，才能调动起场内+场外的情绪。
➤ 结论4：如果2023想要走出一波牛市，日成交额的峰值预测需要2-3万亿才能开启，目前的经济形势，是爆不出这么多兵的。
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老法师和画线的关系，就像是老中医和青蒿素的关系， 关于青蒿素，古人并不知道这个是有效成分，也没能力提取这种有效成分，但是他们发现得了疟疾吃点黄花蒿的茎叶能缓解症状；
所以，有关青蒿素治疗疟疾的“古方”里，只有富含青蒿素的青蒿是真有用的，新人在看待老朽派的画线理论时，要提取其中最有用的“青蒿素”，摒弃玄学的部分。
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最后插一句，关于阻力位和支撑位，最近量化圈比较火（认可度较高的）是“阻力支撑相对强度（RSRS）”，比“筹码分布”理论更动态的去计算支撑/阻力， 出自光大的一篇PPT：《RSRS指标择时及行业轮动——技术择时系列研究之二》，有兴趣的可以看看![[赚大了]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_06_money.png?v=1 "[赚大了]"){kind=small}
代码也有现成的： 网页链接