SNOW雪花深度分析

为什么选择投资SNOW?

$Snowflake(SNOW)$ $亚马逊(AMZN)$ $谷歌A(GOOGL)$

将雪花股票视为云计算巨头亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT) 和 Alphabet (GOOGL) 谷歌迅猛增长的代表。


 许多公司正在将云计算服务作为“数字化转型”项目的一部分,旨在通过处理大量数据获得业务洞察力。 云计算巨头提供自己的数据分析和管理工具。


 在“合作竞争”模式中,云计算巨头为他们的客户购买雪花 (SNOW) 软件开了绿灯。 原因是 Snowflake 的工具更擅长一些关键任务,例如让公司以简单的方式编译、查看、分析和共享大量数据。


近五分之二的财富 500 强公司在远离 Teradata (TDC)、Oracle (ORCL) 和 IBM (IBM) 的本地数据仓库产品时,在云中使用 Snowflake 的软件。


Snowflake 的一位客户是制药巨头辉瑞 (PFE)。 辉瑞使用 Snowflake 工具来预测产品销售并深入了解 Covid-19 疫苗的分布情况。


雪花股票:Google Cloud 带来的竞争加剧?

 出色的客户增长使 SNOW 股票在 2020 年 9 月实现了软件公司有史以来规模最大的首次公开募股。 IPO 筹集了 34 亿美元。


但是现在可以购买雪花吗? 在经历了 2021 年的艰难开局之后,软件成长股已经反弹。 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 在 7 月份和 6 月份分别上涨了 3.4% 和 8.7%。 8 月份软件指数持平。


 自 5 月中旬以来,雪花股票的表现优于软件板块。


 雪花股票在 12 月初创下了 429 的历史新高。 但由于分析师对其高估值的担忧,SNOW 股票在 2020 年底暴跌。


在 6 月 10 日的分析师日,Snowflake 制定了到 2029 财年(也就是 2028 财年)实现产品收入 100 亿美元的路径。100 亿美元的收入目标将导致 44% 的复合年增长率。


 该公司表示,预计将增加产品收入超过 100 万美元的客户数量。 雪花还指导长期营业利润率为 10% 以上,低于一些分析师的预期。


 来自亚马逊的可能威胁

 Snowflake 在 7 月宣布支持数字广告标准统一 ID 2.0。 RBC Capital 的一份报告指出,广告是 Snowflake 最大的垂直行业之一,其客户占该领域的大部分参与者。 此举是在 Google 逐步淘汰用于定向广告的互联网 cookie 之际。


 亚马逊网络服务是否会加剧竞争仍然是 SNOW 股票的一个担忧。 此外,与私有 Databricks 的竞争正在升温。 2 月份的一轮融资对 Databricks 的估值为 280 亿美元。


 使用人工智能的 Databricks 预计将推出自己的 IPO。


 无论发生什么,雪花股票多头都将其经验丰富的管理团队视为一股力量。


 两位前 Oracle 工程师 Benoit Dageville 和 Thierry Cruanes 与初创公司 Vectorwise 的前首席执行官 Marcin Zukowski 于 2012 年创立了 Snowflake。该公司在数据库架构、数据仓库和其他领域拥有专利。


 SNOW 股票:ServiceNow 退伍军人领导公司

 Snowflake 于 2019 年 5 月聘请 Frank Slootman 担任首席执行官。Slootman 于 2017 年初卸任 ServiceNow 首席执行官。前 ServiceNow 首席财务官 Mike Scarpelli 于 2019 年也加入 Snowflake,担任相同的 CFO 职位。


 与传统的内部部署数据管理系统不同,Snowflake 的平台是为云计算从头构建的。 它通过互联网提供 100% 的软件。


 Snowflake 客户可以使用公司的数据仓库跨多个在线存储系统与其合作伙伴共享数据。 Snowflake 还支持在应用程序之间共享可轻松搜索的数据。


 Snowflake 的数据分析工具于 2015 年在亚马逊网络服务上可用,2018 年在微软的 Azure 上可用,在 2020 年在谷歌的云平台上可用。


 6 月,Snowflake 与 C3.ai (AI) 合作。 两家公司将合作为公司提供人工智能工具。


雪花股票基本面分析

 软件股通常以前瞻性收入增长的倍数进行交易。 软件即服务或 SaaS 公司,例如 Salesforce.com (CRM),通常提供最高的收入增长。 Salesforce 是 SNOW 股票的主要营销合作伙伴。


 Snowflake 还与德勤等咨询公司和私有 Informatica 等信息技术公司合作。


 然而,Snowflake 不是一家 SaaS 公司。 相反,它使用基于消费的商业模式,基于客户处理和存储的数据量。


 Snowflake 的收入增长尤为突出。 但分析师表示,与基于订阅、经常性收入的 SaaS 业务模式相比,透明度和可预测性要低一些。


 瑞穗证券分析师 Gregg Moskowitz 在一份报告中表示:“SNOW 有一种消费模式,客户可以通过这种模式获得一定数量的计算和存储容量。” “然而,该公司只记录收入,因为该容量已被使用,因此在收入确认开始之前可能会有几个月或更长时间的滞后。”


 Snowflake 的年收入增长率接近 10 亿美元。 对于软件成长型公司来说,这是一个重要的里程碑。 但根据两种最常见的会计准则,SNOW 股票无利可图。


 许多软件公司在使用 GAAP 收益或普遍接受的会计原则(包括基于股票的薪酬)时无法盈利。 但它们在非 GAAP 或“调整后”收益的基础上是有利可图的。


SNOW 股票技术分析


 雪花股票于 2020 年 9 月 16 日以每股 120 美元的价格上市。 当时,由于投资者在冠状病毒紧急情况下寻求经常性收入,软件成长股很火爆。


 SNOW 股票在交易首日飙升至 319 点,收于 253.93 点,比 IPO 价格高出 111.6%。 由于分析师对雪花的估值进行了辩论,股价回落。


 在接下来的两个月里,雪花股票打造了一个带把手的杯子底座。 新基数创造了 301 点的入场点。 SNOW 股票突破了买入点,在 12 月 8 日创下了 429 点的历史新高。


 尽管 IBD 计算机软件企业集团保持弹性,但由于对其估值的质疑,雪花股票在 2020 年底暴跌。 计算机软件企业集团直到 2 月中旬才在市场价值轮动中崩溃。


 雪花股票在 5 月 13 日触及 12 个月低点 184.71。


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