真正和$中国海洋石油(00883)$ 在资产组合上有一定可比性的大型石油公司是$Equinor(EQNR)$ ,挪威国家石油公司,也就是以前的STO,他们家资产组合在2014年和2018年都有过比较大的变化,2014年在油价高点成功抛售百亿美金的高成本油田,卖给谁我就不说了 这样的石油公司等于是完全把自己交给油价波动,长期来看回报率极高(我说过油田的长期资本回报率有20%),但是不适合普通投资者购买,因为拿不住的。
还有一类就是壳牌、BP这样的Majors,他们很早就开始构建自己的新能源资产组合,不管是天然气、风电还是光伏,投入巨大而且组合分散,回报率也不错。
其实呢,都是在油田长期资本高回报的基础上,不同的应对周期性的策略,在这些策略方面,我们的三桶油还有很多的课要补的//@江湖载酒行:曾在油服公司工作,很多同事包括中石油的领导高位买入中石油a,交流股票时我说恐怕十年不能解套,没想到会跌破4元。
07年我入行实习和试用的时候,跟的是煤炭研究员,她很厉害,我一半的周期品分析知识是跟她学的。她带了我一段时间,说小郭你把中石油历年的年报和招股书读一遍,从H股上市开始做一个模型,准备给回A之后的研究报告吧。我鼓捣鼓捣十来天弄了一个模型出来,什么盈利预测现金流自由现金流,最后DCF结...