一个月前写了关于诺普信的第一个帖子，没想到关注量这么大，定期更新下我关于诺普信的跟踪情况。
以下内容基于本人亲身田野调查和公开披露资料推演。利益相关：目前仍在持股。
1、蓝莓品牌
（1）目前市场上诺普信的品牌主要是迷迭蓝、怡蓝美、蓝百旺、爱莓庄。销售渠道主要是KA（ole、果蔬好、盒马、区域性批发市场到小区水果店、京东抖音淘宝等）
（2）百果园用的是自有品牌“蓝雾”，货是诺普信供应的，牌子贴百果园自己的。
观察：目前品牌还是比较多，有些在北方卖，有些在南方卖，总体感觉还是比较乱。
推论：不过这个产季供应偏紧，也不指望这个产季在品牌上面能有什么大的改变了。
2、蓝莓价格
（1）主打促早的24+ 26+ 28+大果（迷迭蓝200g）在北京果蔬好、北京ole、青岛ole、北京社区水果店、青岛社区水果店。观察下来的价格大概在45-70元一盒不等。折算下来终端价格在225元/kg-350元/kg。
（2）125g的18+（迷迭蓝、怡蓝美、包括百果园的蓝雾）在深圳百果园、北京果蔬好、京东生鲜、深圳盒马。观察下来价格大概在15-25元一盒不等，有些偶尔能到30元（较少）。折算下来终端价在120元/kg-200元/kg。
（3）2023年12月-2024年1月中旬，惠农网云南地区蓝莓批发价稳定在105元kg-145元/kg
观察：从12月初到1月中大概45天的终端价基本稳定，12月初刚刚铺货的时候量少价高，然后量增价减；元旦前价格明显冲高，元旦后价格到现在价格比较稳定。
推论1：按照2022-2023产季的价格变化趋势（1月比12月价格明显低），2024年1月相较于2023年12月的明显降价并没有体现。秘鲁蓝莓减产及1月底进口结束，叠加2月春节，预计价格稳中有升或稳定，价格向下概率较小。
推论2：根据惠农网上一个产季的价格走势，以及诺普信2023年上半年披露的出货价格（Q1平均86元/kg），诺普信上一个产季的出货价略高于云南当地批发市场报价。2023年12月至今，惠农网云南蓝莓批发价显著高于上一个产季，预计诺普信目前的出货价在2023年12月至今应该也是在105元/kg以上的。
3、秘鲁蓝莓
（1）商超销售和身边购买的人以及我自己都尝试过秘鲁蓝莓，这个产季的确不好吃，口感面、酸、坏果多。
（2）秘鲁、智利，主要是反季节水果产区，往年平均的降水天数一般是70天左右。2023年粗算了一下，大概有101天的降水，秘鲁上半年还发生了洪灾。所以今年明显秘鲁蓝莓、智利车厘子的品质、产量都不太好。
推论：没啥可说的，市场上的进口蓝莓卖的的确不怎么好。进一步增强了2月份云南蓝莓价格的坚挺预期。
4、出货量
（1）公司披露的一季度大概是8000吨、1月大概有1800吨。算下来目前1月每天大概有55-65吨左右的采摘量。
（2）由于蓝莓是花果一体植株，结果量取决于开花情况。2023年12月中的寒潮后到目前天气稳定，未来看暂时没有大幅降温的预期。
推论：12月中至今没有大面积寒潮，且12月中云南最低温度也没有0度以下，露水点的数据也比较稳定。出货量整体取决于开花情况，天气目前是比较正面的因素，并且考虑到公司历史上关于产量的披露比较保守，我个人倾向于出货量存在超越公司预期的可能性。
5、财务情况、减持、质押情况
（1）前一次定增的募集资金还有1亿多没用，项目改成蓝莓基地开发。
（2）老板到现在没有减持动作，解除质押给深圳国资的股份。
（3）财务总监计划减持持股数量的25%。
推论1：提高资金使用效率，这个没啥说的，农药业务纵观全行业大概也就这样了，守住阵地就行了。钱拿来回报率更高的蓝莓业务，这个决策没啥问题。
推论2：2023年8月27日新政策后，IPO、增发、减持，都受到交易所监管，按照监管的常性，你不减持也不能主动终止（交易所不背锅）。老板估计是不会减持了，外面应该没啥资金压力了。质押解除应该是意味着深圳国资的欠款还完了，解除质押的3800多万股按照60%的质押率也能cover1.3亿的欠款了，这块我倾向于是风险消除，而不是拿股份减持。
推论3：财务总监这个减持我的确没想明白，可能是缺钱。因为按照减持计划，最终减持日是4月30日，且3月27日-4月27日还不能减持。也就是说只有2月初-3月27日 + 4月最后两个交易日可以减持。按理说财务总监是知道蓝莓多赚钱的，除非他能笃定出业绩之前就能price-in今年的业绩。所以我估计应该是财务总监的确自己有资金压力要减持，不然逻辑说不通。
6、股价
（1）2023年12月18日暴跌后到现在，基本处于缩量的情形。再没有发生暴跌和大量换手。
（2）向公司问了股东人数，目前股东人数比2023年9月30日明显减少。暂未发生散户大量接盘的情形。
（3）个人了解到机构投资者目前由于2023年绩效核算、减员、小作文等事件，整体比较保守、出手较少。
观察：很高兴的一点是，部分机构能看懂这个行业的游戏规则和价值了，部分偏见得到了消除（比如土地壁垒的真实性、出货价是否坚挺等）。有些机构看不懂的就看不懂吧，发现大部分机构没有大家想的那么专业，价值抓不到要点、风险也问不到重点，这是机构普遍的问题。
推论1：我个人能感觉到一部分机构能了解这个生意的价值，有些在先行建仓，有些机构因为内部管理的问题和近期的宏观预期还没开始建仓。
推论2：最近走势的确没啥起色，但至少印证了没有单边看空的情形发生，博弈变成了观望，等业绩吧。
最后还是业绩说话，农业这个大行业一直如此，要么扇贝游走，要么中双色球。
当然，赚钱的前提是，你要下注。
$诺普信(SZ002215)$ 祝各位球友发财！