05-01 10:22
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昨晚拉了一下数据,4月份A股上涨3.9%,但是海外下跌2.7%,商品上涨0.4%。总账户上涨2.9%。
分析一下原因,A股的上涨主要是最后1周的反弹,如果分到具体的产品,来看
主观产品远远大于量化产品,年后2月份中小微大跌后,目前市场频繁轮动,而且对量化的频次做了限制,所以整体市场不太适合量化风格。导致量化拖了后腿。
海外的主要是日本,美国纳指,500指都出现了2%-3%的回调$标普500指数(.INX)$ 。
商品类CTA依然没有趋势行为$均成CTA增强5号(P001155)$ ,主要是商品期货受到国际局势影响,震荡上升$中信保诚商品LOF(SZ165513)$ 。
讨论
最近朋友问如何看待美股的回调。任何事情都无法摆脱周期,周期既有客观规律的基础又有投资者心理等主观因素的扰动,所以周期存在但又灰色,一个嵌套一个。
大的周期,由人口效率引起(周期在10年)
中的周期,由科技革命引起(周期在5年)
短的周期,由经济,财政,货币 政策等引起(周期在3年)
扰动周期,投资者的心理状态,新闻,突发事件等噪音 (周期按月)
那么基于上述的基础,来分析当下的市场
美国市场,分析如下:
结论就是投资美股:短期可以降低仓位,但是中期,长期 都值得投资。这个就是Beta的获取
针对大A的的情况
结论就是投资A股:短期可以增加仓位,但是中期持平,长期降低。这个就是博取alpha的的获取
所以回到我自己的配置,等待量化过了这个风口,反弹后,切换部分到纳指。
4月份的复盘,我的太差了,大家可以随便踩@来福小犬掌 @陈达美股投资 #4月# #复盘# $均成CTA增强5号(P001155)$ $中信保诚商品LOF(SZ165513)$ $景顺长城纳斯达克科技指数(QDII)A人民币(F017091)$