对于做配置而言，五月份是很关键的时间窗口。漂亮国基本上最后一次加息25基点，美元会有个弱反弹，这个过程港股可能酝酿出抄底的机会。之后长期向下。润出去的资金到了国外也很不舒服，很多人被中介忽悠瘸了，去了新加坡也很尴尬。这世界很逗，有人想润，美国的华人财团想进来。市场国内今年比较畸形的，上证50跌，大盘上去了。资金集聚效应非常强，极致在资金集聚的板块暴利大肉，其它板块就很难受了。中特估实际上是大型机构防守出来的结果，都是冲着股息去的。在一些大型机构的框架里去年到今年上半年都是防守，二季度看数据。吃股息，买雪球产品以及利用衍生品择时做一些β，今年到目前7、8个，10个点左右的收益已经很舒服了。今年到目前为止是缺钱的，很克制，很早之前就强调不要盯着M2看货币，那属于基础知识都不及格，甚至是否通缩的讨论都出来了。易纲的发言明明白白告诉你未来的货币思路了，更早智囊团也早就能透露出货币总体走向。到现在还有大V说货币不是大水漫灌是洪水泛滥，举例自己之前国外怎么样怎么样，那是纯粹瞎，欧美都那样了。外围的银行危机对我们影响也很小，可能擦伤都不至于。最近确实是大机构开始动作了，买！大机构冲击成本太高了，在他们认为的安全边际下，大跌就是往上挂买单。