洋古寨 的讨论

和黄创新能力强，可以小注，和黄最大的缺陷是管理层不是大股东，股东利益与管理层利益可能不一致，走不远做不大

和黄运营成本很高，高于内地企业，和黄管线都是小适应症

看过吴伯庸老师的估值文章后，今日纠正和黄的估值，据最新2022财报还剩余6.3亿美金，大概可供2年运维资金，其中临床研发投入的资金是会带来价值的，这点如何估值还需考虑。2025年和黄有望实现收支平衡，所以武田的首付4亿美金可以给一定的估值（还需再查下负债情况）。

嗯，暂时确定性还算比较强，也不指望它大暴发吧。

如果对应的是大适应症，那50亿翻个10倍500亿也没问题，现在翻个5倍250亿是可以的。另外伊布替尼当初也是小适应症，万一是弱预期，强现实呢？那是意外之喜了。

现在和黄管线只给了50亿估值，加油继续砸。

3+1款产品已商业化，另外每年3亿多净利润收入，另外两款产品已经三期后期，很快也要NDA。公司未来3年内应该就能实现正现金流了。所以和黄的现金储备含金量很高，甚至可以择优购买管线了。$和黄医药(00013)$