$京东方A(SZ000725)$ 一，经常有一些大佬从业内角度说京东方这不行那不行。当你跟一棵树抱的太近，看到的是都是风雨侵蚀的裂痕，而看不到一棵树葳蕤的树冠。
二，老有人觉得京东方物联网前景有，但要等待很长时间。首先，京东方的接力赛应该是这样的，LCD-OLED-物联网-医疗，LCD在2020年开始起跳，且已把控定价权，未来即使需求跟不上，也不会大幅跌价，在可见的今明两年都可以实现100亿以上利润。然后OLED的利润释放，按京东方自己的预估，今年实现盈亏平衡或微利，明后两年迎来利润大爆发，正好接力LCD，利润总额会抬高到150亿以上，然后物联网，我个人认为现在已经处于爆发状态，只是基数不知，智慧物联夹杂了不少代工业务，那么如果按接力赛来估算，2024-2025，物联网这块利润可以达到50亿，当然，总利润不是线性增加，面板线的回购，折旧，良率提高等等因素会不断抬高利润 ，这时候，利润总额有望突破300亿，这个时候的智慧医疗估计也开始释放利润了。这四条线不是简单的接力，而是不断重合与叠加增长。这就是我敢说五年后京东方进入A股前十的基础。那么，这四条接力有没有空挡期，有的，但是最长不过一年。我认为下波接力空挡最低价都不会低于6元，欢迎市场来打脸。
三，有人担心国企属性。我举过一个例子，2018年红星美凯龙董事长助理参加京东方创新者大会，然后第二年创新者大会，陆宽摇身一变成为京东方智慧系统创新业务的一把手，用人不疑疑人不用，我真佩服。建议对国企有阴影的人去看官网的创新者大会，领略一下京东方高层的谈吐风采与创新思维，我敢说他们的创造力与精神，一线名企也比不过。
四，最近孩子额头上红痒脱皮，抱他的时候经常在我身上摩擦，用了启初倍润面霜就好了，睡觉也老实不少。
五，熬夜多了有黑眼圈，必须使用双妹眼霜。
$上海家化(SH600315)$
精彩讨论
yanchina2021-02-05 19:36这个其实就是概念框定的问题.
京东方的业绩 应该还是有波峰波谷,如同股票一样,哪怕持续上涨的股票也会有中间调整, 这也是周期.
而京东方大的方向,业绩是持续放大, 这是成长.
这两者本来就不是排斥关系.
可以判断的是 业绩长期持续增长是非常可期的了. 但是财报肯定继续会有波动
半边天红了2021-02-01 11:29补充：没有提及MINILED与传感器事业群，是因为看不透利润释放，看不透不等于没有，不写是为了不妄言，这些都是以后超预期的部分
半边天红了2021-02-05 19:15利润不明+超级前景+板块超级火热=无视PE
利润稳定且高+超级前景+板块火热=100-200pe
利润高+好前景+板块普通=60-100pe
利润高+前景不明+板块热=30-50pe
利润高+前景不明+板块冷=30pe下
其余辣鸡
第一类是现在的新能源，第二类白酒酱油这些，京东方将要成为第三类，18元目标价
中小微股东2021-02-01 10:41改开都四十年了，有些人还跟着搞崇洋媚外那一套，鄙视国企，真是醉了。无数例子证明，企业经营效率跟所有制无关，过去二十年，私企美的牛逼，国企格力照样牛逼；国企有贪污懈怠，私企照样有贪污懈怠，只不过私企贪污与外人无关，关注的人少罢了。
劈空涨2021-02-10 11:36动不动反对定增真是甘龙一字决，看不到大局。大不了卖掉就是了，叽叽歪歪实在是智商急需充值。
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兄台格局很高，看的远而广，借你的思路随聊几点个人感触。
1：面板老二TCL科技入股大热光伏硅片老二后，今天大手笔120亿一次投入50GW大硅片，我个人很震撼，因为前段时间一直在光伏，这个数字放光伏赛道已属于大手笔。未来中环大硅片产能达到120G对于隆基现在的基本盘触动是很大的，虽然暂时不能撼动隆基的地位，但价格战的屠杀惨烈已渐行渐近，就如同一位TCL粉说的一样，下一个120亿（四个120也就才一条面板线）已然在路上，对于隆基未来的发展势必添了诸多变数，跨界降纬的搅局远比业内来的冲击更大更强。而此时隆基市值4000亿+，搅局者市值才不及前者三分之一。隆基无近忧，但中期业绩高增长逻辑展望已受到冲击和质疑。
2：重资产的级别大小之分产生了上述第1点的怪像，其实带来的反思有很多。比如一贯强悍打价格战血拼的TCL科技为何选择了多元跨界，为何不是继续加大投入专攻面板？面板行业资金壁垒的支点不仅仅是企业，还有企业背后的发展基金，地方政府，国家战略意志等等。从目前的现象来判断，暂时还看不到在面板行业（或其它重资产行业）还有比BOE更强的威胁者。
3：研发专利及技术已然领先国内所有对手，弱后于三星，但差距是逐渐缩小。
4：和辉光电IPO确认过会，年亏损10亿，募资100亿，估值500亿，2.4PB。产线产能简直不值一提，自行去查看（包括募投项目）。然后再对比下现在的BOE以及资产（之前有做表，这里就不发了），看完后突然有一种BOE的200亿增发比它强太多了。（是不是很搞笑？）
5：LCD目前大势已定，未来几年无论国内国外都不会有新增产能。今年底基本所有LCD产线全部盈利（折旧后），持续涨价后肯定会有回落但不会再回到战争期的低点，因为LCD战役已经结束，中期内OLED抢不了LCD大屏的市场。
6：BOE在AMOLED项目接二连三的大干特干（千亿+级别资金）的争论点来自于尚未盈利（但放眼全球也就三星一家对手），订单不够饱和这是事实！但经过上述第一点的反思后，我似乎多了一分理解。如果AMOLED小屏是趋势，BOE就是用巨量资金砸出最大产能来占位来遏制想进入的竞争对手，当然不可能挡住所有对手。隆基靠优良的经营累积至今不过一年80亿利润，而“跨界歌手”出手就百亿再百亿来抢你地盘。根本不看重两三年内是否能盈利，就是觉得有肉要争（价格战开打时，肉可能变成了肉渣）。市占率有时比利润重要很多，互联网行业就是最佳代言人。
7：短中期看一两年内BOE百亿级别利润毫无问题，现金流年化400亿+也没问题。中远期看接力点也很多（楼主写了，就不多说），热门概念也一一具备。任何一个人估值我都觉得偏差会很大，这个股一点都不适合做短，能够真正吃到利润的资金一定是长期不动的资金。如果有长期不动的资金可以适当放一点，然后忘记它。时间是2000亿级别BOE的朋友，当资金聚焦（有可能已经开始，也有可能数月甚至年化，天知道）到这里时的弹性太大太大。。。。。。
麻烦解释下，现在的行情，看来是有大机构出货的。根本不是因为业绩预告晚发。今天开盘也非常差。今天还绿了下。真的想不明白为什么会这样
自由现金流、roe太差，pe过高，这是死穴，看好京东方五年后万亿以上市值，但今年不好说
国企最大的问题是赚钱分给高管加乱投资新项目。京东方b市值才多少，搞个回购注销，提高每股收益不好吗？
喜欢看老师的文章，坦白讲，股价调整厉害时我也有‘红旗还能扛多久’的动摇。
周末业绩一出48-51亿，热血沸腾。周一略有高开下水又翻红，说是多亏了字母歌提携。一比较，又是骂骂咧咧了。情绪就这样反反复复。龙头走成这样，市场很失望。但逻辑在利润在，低位的寡头报团股，应给予耐心。