据公司2021年年报,公司2021年利润为13.83亿。依旧维持旧年派息额,为每股1.44港元。而值得注意的是,1.33港元,这意味着派息比率超过了100%。股息率为5.55%。公司股东权益为738.7亿港元,每股资产净值为71.4港元。而截止至3月11日,公司收盘价格为21.6港元每股。股票的市净率约为 30%。
公司从财务角度出发,杠杆稳健,公司以净债务与权益比计算的负债率仅为11.7%。是典型的港式低负债收租股。
2011年是希慎兴业业务发展的分水岭,实现了集团中长期策略计划下的一系列重大投资,建立了策略支柱。不同以往仅仅依赖铜锣湾收租的商业模式,公司开始促进地域多元化发展,积极投资轻资产业务。
公司2021年的投资包括成功与华懋合资投得了香港加路连山道项目,巩固了自己铜锣湾一哥的地位。从长实地产收购了上海静安区的一商业物业,开始打造“上海利园”。伙拍知名共享工作间运营商IWG,携手拓展大湾区业务。投资新风集团,从而帮助其扩展中国内地的优质医疗业务,作为公司的策略性部署。
香港大埔住宅项目的预备开售,为集团展开了交易类资产的策略支柱,将会带来周期性的盈利补充。
虽然香港疫情对实体经济冲击较大,但是个人估计希慎应能够继续维持36亿港元租金收入左右的水平。
香港或许因为过往的几年的经历,会影响游客的数量。但是作为一个免税港,这个独特的制度优势,依旧能够在将来为公司保持着竞争力。
目前股价上的折让,是有着足够的吸引力的。毕竟四叔说过”买股票好过于买楼啦,现在好多地产股,一百蚊的地产股,在交易所卖出只有四十蚊。”
(本文为个人投资总结 不构成投资建议)