我目前持有$一心堂(SZ002727)$ ，之前也持有过$健之佳(SH605266)$ ，跟踪药房股也有两三年了。
说一下我了解的一些情况和看法，共参考。
1、楼主分析列举数据的几大药房里没有健之佳，有点可惜。健之佳才是一心堂最大、最重要、最正面的竞争对手，二者竞争之激烈，我在重庆深有感受。两家门对门、肩并肩开店的情况非常非常普遍。而且从消费者的角度讲，我更喜欢到健之佳买药。从小股东的角度观察，也是健之佳生意更好。（当然健之佳有它的问题，我才会卖出）
2、一心堂近些年的净利率应该一直都是在百分之五点几到6左右，绝对达不到9%。
3、一心堂和健之佳的坪效较低，都是40勉强出头的样子，远低于大参林和益丰，也低于老百姓。
4、目前药店的竞争非常的激烈，重庆这边几千人的小区，楼下可以有3-5家药店。根据观察，规模比较大的除了一心堂和健之佳，还有鑫斛药房、和平药房、桐君阁、同仁堂等。
5、一心堂今年开始扩张明显提速，但收购价格控制的比较合理，基本单店收购价格都在百万左右或以内，这点比健之佳好太多。健之佳我就是因为看不懂单店300多万的收购价格以及高举债的收购模式，选址卖出了。