最近一段时间，我的持仓出现了显著的差异，由于老窖半年报非常好的业绩，导致其股价出现了大幅度拉升，本周最高价已经达到98元，接近100元，与此同时，分众传媒依旧在低位徘徊，价格在5元附近波动，最为奇葩的是奥佳华，在业绩不及预期后，几乎是日日创新低，目前已经跌至11.5元附近。这个现象很有意思。下面，按照我的分红现金投资理念，做一个粗略的对比。
$泸州老窖(SZ000568)$（仓位65%），预计明年8月，每股分红2元（1.55*1.3），则以当前97元价格计算，分红率大约为2%。
$分众传媒(SZ002027)$（仓位28%），预计明年8月前，每股分红0.1元（预计19年利润20—25亿，分红额与18年保持不变），以当前5.3元股价计算，分红率大约为1.9%。
$奥佳华(SZ002614)$（仓位7%），预计明年6月前，每股分红0.1元（预计19年利润4亿，分红额与18年保持不变），以当前11.5元股价计算，分红率大约为1%（该公司如果舍得拿出1个亿，相当于25%的净利润，其分红率也能达到2%，只是这个民营企业吝啬至极，非常令人质疑）。
当前，如果持有相同的可交易型货币基金，则收益率大约为2—3%，从这个角度来看，目前持仓的股票都没有优势，鉴于此，从下周开始，在符合估值T的基础上，开始将部分仓位挪至理财仓。
一是在符合估值T的位置上，降低20%的泸州老窖仓位。
二是保持分众传媒仓位基本不变，在低于5.5元的价格下，可适度增持10%—20%。
三是严格控制奥佳华仓位，鉴于该股管理层圈钱无度的行为，各种我认为错误的经营策略（商誉减值、购买云享云、怡禾康，品牌过多），对该公司仓位进行严格的限制。
四是建仓债券。将所有债券资金均分为3部分，1/3为拍拍贷，半年期年化收益率为7%，1/3为券商定期理财，半年期年化收益率4%，1/3为货币基金511880，半年期年化收益率为2.5%。综合半年期年化收益率为4.5%。能达到这个数字，我已经很满意。