| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：0 |
拿英伟达做例，的确有点不适合，之所以拿它举例，是因为我看到原帖子的作者一直在说算力，所以拿了一个本以为他懂的算力领域、他懂的公司来说低空经济，但很显然，通过后续的回复来看，至少说明在这方面，他远没有你了解的多。
拿英伟达举例，并不是想说哪一个公司怎么样，而是说整个产业，是想说应用场景对一个产业是多么重要，说各种应用场景将为低空经济带来巨大发展机遇，就像我之前说的，仅仅几十年前的海上石油一个场景就成就了国内的这家公司，而现在国家、省地市更多的场景在不断开发，几十个以上的典型应用场景将在很多领域产生颠覆性的变革，也必然会成就一大批公司，这放到算力领域，就包括英伟达这种公司，我这样说，希望解释明白了。
我本不想聊具体哪一家公司，只想聊低空经济这个行业，但既然你点名了中信海直这家企业，又表明了自己的观点，那我就有必要多说几句。
1、他究竟有没有护城河？
先从结果导向来看，我们来看看现在的实际情况是什么。刚说了，海上石油这个场景存在几十年了，但为什么这些年占领市场60%以上份额的一直是他？中海油一直选他提供服务？（行业内还有两家比较大的，一个是原东航旗下的，后来卖给中航材了，现在又搬到海南；还有一家是南航旗下的，前几年上市排队，最近上市没消息了）还有，南极科考这么多年这么多次为什么一直选他提供直升机保障？前不久5000多米雪山救援，为什么是他，不是别的什么公司？深圳珠海首开低空商业运营航线，为什么是他，不是别人？华为为什么选择与他合作，不是别人？（这里准确说，是他选择华为，有心人可以深入想想，他选择evtol合作的是一家德国企业，大家可以去查查这家德企，中国有哪个投资方，这里面的关系就很奇妙。）再往远了说，可能很多人都不知道了。中央电视台航拍直播为什么选他？海事监察为什么选他？讲到这里，如果你自己回答了这些问题，你也就理解他的护城河到底是什么了。
我只展开说一点，那就是多少年来积累下来的极寒、森林大火、超高海拨、深海远海等等复杂地形、复杂气候条件下的飞行基础数据以及飞行安全管理经验。如果再说技术层面，比如运营直升机机型的全小时维修保障能力、数字化低空空域管理数据等等，技术层面的不多说了，可能对于很多人不太好理解。
总之，如果这些你都认为不算护城河，那你我对护城河的理解可能不同。
正是因为我眼中的这些护城河，成就了他目前拥有亚洲最大的直升机机队。
以上是从结果导向来解释护城河这个问题，同时我还看你提到了他的平台问题、他的科研能力，正好前不久我还看到有人说比如某航空公司如果想进入这个领域很容易的说法，就这些问题我再一并说说，也算是回应你的观点，从另一角度来说说他的护城河。
2、这个行业还不好进入？
我的答案很客观，好进入，并不难。但是，想做大做强，很难。
低空这种对应的是民航91部资质，全国有这个资质的有好几百家，但还是那句话，亚洲最大机队只有他一家，这几百家里面全部家当只有一架飞机的比比皆是，全年一半左右的时间，公司根本没有实际飞行小时，为什么？回答这个问题，拿白酒举例最好。都是白酒，但茅台只有一个，其他白酒只能叫白酒，茅台要抢，有的白酒卖不掉。
再有，注意到没有，中信海直一直是盈利，那种大航空公司这几年常年亏损，他们难道就不想挣钱吗？就像之前那个帖子的作者想表明的观点，我搞大飞机的要想进入你这个领域那还是分分钟的事。一笑而过，那还真不是嘴上随便说说的，有钱谁不想挣啊？葡萄嘴上说酸，但谁不想吃呢？
再看看中信海直，常年盈利也就算了，国家为什么每年还给几千万的补贴呢？这放眼整个市场，常年盈利还给补贴的，有几个行业？有几家公司？想明白这个深层次的问题，你就知道他的平台是什么了？有时候经济价值只是你看到的一方面而已。
3、为什么是他？
好，还是那句话，本不想聊具体哪家公司，只说低空经济这个产业。有心的，这几天应该看到了某报有一篇文章讨论低空经济的，内容就是应用场景驱动。在这一点上，各方已经达成了共识，国家、省市层面都在推应用场景清单，具体想了解的可以自行上网查看。总之，这个领域一定会产生几个头部企业去做这些应用场景，一个海上石油场景大规模的应用就成就了以前的他，那未来呢，多一个场景的大规模应用，他的估值会不会乘以2呢？多3个呢？多10个呢？这有点资本市场讲故事的味道，当然，我们可以爱信不信。
又有人会问了，那为什么是他？不是别的什么公司？这就像我刚才聊护城河的问题一样。我只想说，好比是高考，现在孩子都刚上高三，在高考没有结束、出分之前，大家谁都不知道哪个孩子能考上状元。但我宁愿相信那个从小学到初中到高一、高二一直都是第一的孩子，他能考上状元的概率会大很多。如果有人愿意选别的孩子，当然也没问题。但很可惜，在这个市场里，这家不仅是亚洲规模第一，还是目前整个市场里唯一一家有91运营资质的。
说了这么多，希望对大家理解这个行业有所帮助。至于具体哪家公司，大家看看也就罢了，千万不要影响你的投资判断。正像那句话说的，人啊，这辈子只能挣自己认识范围以内的钱。认知不了的，大不了就不去挣了，这也没什么不好。就好比巴菲特，他这么厉害了，不也说了吗，人工智能，我不懂。$英伟达(NVDA)$ #低空经济#
你要是认为随便哪个公司都能开通任何应用场景，那是你我的认知不同，我不与你辩解。
你说这个应用场景的价值是直升机本身，说明你还没有懂什么叫做产品与价值。茅台就是一种白酒，他的应用场景除了喝以外还有送礼办事、买面子，其他白酒不是酒吗？那其他白酒为什么不能有这个应用场景呢？这就是产品与价值的重构，我这样讲，你能理解吗？
还有对应低空，看看低空飞行需要什么？需要多少年的低空数据积累与行业经验，这个不是你哪个直升机都能够随便具有的。最简单的，飞行驾照都不一样，你了解吗？
不想就具体哪个公司开展讨论，想说的是低空这整个产业。整个产业开发出的几百个新应用场景将会是颠覆性的产业。当然，这几百个新应用场景总会有几个行业领先企业去带头去做，至于是谁有哪些，仁者见仁，智者见智。
讨论再没有盖棺定论之前谁也不知道对错，不要上来就说谁错了，显得很没水平。
你没有理解我说的应用场景是什么意思，英伟达是开发了应用场景，他做GPU，找到了新场景，原来GPU显卡是做图像显示的，现在把它用来做算力，相当于找到新的应用场景，成就了英伟达。
我这样讲，能理解吗？
你说的那些传统航司没有新应用场景可开发了，原因是大飞机的限制，所以估值没有想象空间了。而类似海直能开发的场景却很多，比如现在的航空应急救援、低空游览、城市空中交通、海上石油、陆上巡线等等。仅以其中一个场景——海上石油就成就了海直以往的估值。所以，你想想，多一个应用场景就是资本市场多多少估值？这也就是低空经济为什么很多人看不懂的原因，因为他们不知道低空经济到底有哪些应用场景，不知道就连现在公检法都在贡献低空经济产值。
再说一点，行业内的，空中交通运输，也就是UAM，将会以一种超乎所有人想象的方式发展，这涉及的东西比较多了，言尽于此。#低空经济#
你搞错了，海直就相当于一个出租车公司，并不能创造什么应用场景。应用场景是属于直升机本身的。如果直升机服务能赚钱，对于吉祥这样的航空公司，很容易就增加一个直升机业务部门，对这种航空公司来说，直升机业务没有门槛。
英伟达做例子不是特别恰当，GPU确实发展出了新的功能，但是显卡公司那么多家，英伟达是因为cuda才能独占鳌头，而且也是在多年的坚持不懈的技术发展中艰难的活下来了。中信海直并没有英伟达的独占平台，也没有英伟达的核心研发能力，所以这样的公司，业务上是没有很高的护城河的，在内卷严重的时代，任何一个好的赛道，只要供应链成熟资金到位，没有核心竞争力的公司很容易被取代，即使生存下来，创造利润的能力在大环境下也是可能受到严重影响。